天津股权交易所业务介绍汇总.ppt

LOGO 天津股权交易所 提纲 天津股权交易所 天交所市场功能 1 天交所的优势 3 天交所特色 4 赴天交所挂牌流程 5 天交所成立的意义 2 天交所市场功能 为私募基金融资、份额交易、股权投资； 非上市公司股权私募融资； 非上市公司股权挂牌交易； 规范企业运营，完善现代公司治理结构； 孵化中小企业，以便其进一步转向更高级资本市场。 天津股权交易所 天交所市场功能 功能 融资 交易 规范 天津股权交易所 Company Logo 天交所市场功能——交易 交易 B E C D A 股权转让，提高企业股权的流动性 股权合理定价，体现企业价值、利于企业融资 提高企业知名度，巨大的广告效应 间接融资，提高信用等级 引入优质机构投资 者，提升企业实力 天津股权交易所 天交所市场功能——融资 私募股权融资 融资选择面广； 融资成本低； 多次、快速、小额融资（一年可根据实际情况融资2到3次，每次3个月左右的时间，每次1000至3000万元不等） 股权质押间接融资 天津股权交易所 Company Logo 天交所市场功能:规范、孵化、培育 天交所是向公开资本市场输送优质资源的快速通道。 规范： 逐步建立规范的经营管理机制和完善公司治理结构，不断提高运行质量，提升公司管理水平，进而提升企业竞争力。 解决历史遗留问题：股权结构、税负、国有资产及土地使用等 孵化： 市场化筛选机制，使更多高科技、高成长公司迅速脱颖而出； 培育： 通过制度对接，使优质公司以更快速度、更低成本进入公开市场。 通过市场推介活动向资本市场及广大投资者展现自身综合实力，扩大企业的知名度。 天津股权交易所 Company Logo 天交所成立的意义 1 拓展中国中小企业融资渠道的需要 2 中国科技创新的需要 3 构建中国多层次资本市场的需要 天津股权交易所 天交所成立的意义:构建多层次市场 Company Logo 天交所成立的意义:构建多层次市场 Company Logo 企业发展不同阶段 Company Logo 保荐机构（做市商可以保荐）提升市场资信 市场主体实行注册 (合格投资人、做市商、保荐机构、中介机构、挂牌企业) 包括做市商在内的混合交易制度 天交所的特色:天交所是怎么运作的 注册制 保荐制 做市商制度 天津股权交易所 天交所的优势:为什么选择天交所 天津股权交易所 Company Logo 天交所的优势:为什么选择天交所 中小企业的选择 天交所竞争优势 效率高 成本低 融资模式灵活 门槛低 天津股权交易所 Company Logo 天交所的优势:为什么选择天交所 A股主板 创业板 天交所 时间成本 3年以上 6个月以上至数年 3个月左右 资金成本 8—10% 16—18% 3—4% 主体资格 依法设立且合法存续的股份有限公司 依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司 依法设立且持续经营两年以上的股份有限公司(有限公司先变更) 盈利要求 （1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； （2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； （3）最近一期不存在未弥补亏损； 最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。 净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据 （注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可） 全国市场：最近两年连续盈利：最近两年净利润累计不少于一千万元；或最近一年净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元。 区域市场：最近两年累计净利润不少于五百万元。 资产要求 最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20% 最近一期末净资产不少于两千万元 (全国市场)最近一期末净资产不少于两千万元 股本要求 发行前股本总额不少于人民币3,000万元 企业发行后的股本总额不少于3,000万元 发行前股本总额不少于人民币1,000万元 主营业务要求 最近3年内主营业务没有发生重大变化 发行人应当主营业务突出。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务 最近1年内主营业务没有发生重大变化 Company Logo 赴天交所挂牌流程:筛选标准（1） 主体资格： 依法设立且持续经营两年以上的股份有限公司。有限责任公司按