第8章信用风险管理--.ppt

Z评分模型 3、根据各行业的实际情况，科学的确定每一比率的权重。权重主要根据该比率对借款还本付息的影响程度来确定。 4、将每一比率乘以相应权重，然后相加，便可得到一个Z值。 5、对一系列所选样本的Z值进行分析，可得到一个衡量贷款风险度的Z值或阀值标准。 Z评分模型 信用分析人员在运用该模型时，只要将贷款申请人的有关财务数据输入，便可计算出Z值。 若该得分高于某一预先确定的Z值或阀值，就可判定该申请人的财务状况良好，贷款申请可被银行接受；反之，若低于Z值或阀值，则意味着应该拒绝其申请。 Z评分模型 按照这一思路，Altman挑选出5个财务比率： 流动资金与总资产比率（X1）、 留存收益与总资产比率（X2）、 息税前收益与总资产比率（X3）、 股权市值与总负债账面比率（X4）、 销售收入与总资产比率（X5） ——构建的判别函数式为: 信用风险敞口 如贷款承诺，当借款人发生违约或信用状况恶化时，由于很难从其他渠道获得融资，借款人将增加对承诺额的使用，导致敞口上升； 再如衍生品交易，违约风险敞口主要取决于合同本身价值的变化，而由于受市场因素影响，合约市场的波动又是常态，因而，衍生品的违约风险敞口经常在交易双方之间来回摆动。 信用风险敞口 2、业务特征 1）表内信用风险敞口 表内资产通常包括贷款、债券、应收账款等，它们的潜在损失往往就是到期金额，因此它们当前和未来的敞口都是名义值。 2）表外信用风险敞口 表外信用风险敞口通常包括担保及类似的或有负债、承诺、互换、远期、期货与期权等。 信用风险敞口 这部分敞口的衡量，有的取决于合约的履行条件，如可撤消的贷款承诺；有的取决于合约的清盘价值或市值，如期权交易等。 由于表外业务种类众多，彼此间的差异也非常大，所以很难用统一的方法衡量。 为了解决这一问题，巴塞尔委员会提供了一种比较直观的方法：针对表外业务的风险特征，对每类业务规定不同的信用风险转换系数，然后将这些业务按系数折算成信用等价物，归入相应的表内信用风险敞口类别，采用同类别的风险权重。 表外项目的信用风险换算 表外项目 信用风险换算系数 可以无条件地撤消或一旦借款人信用状况恶化，可以自动取消的承诺 0 原始期限不超过一年的承诺、与货物贸易有关的短期自偿性信用证 20% 原始期限超过一年的承诺 50% 证券借贷或用作抵押物的证券，包括回购交易中的证券借贷 100% 信用风险敞口 例如，某银行对客户签发了原始期限为两年的贷款承诺10亿元，若按照50%的信用风险换算系数，等价的信用风险敞口就是5亿元。 对于那些与交易有关的衍生产品，如外汇、利率和股票指数合约，其信用风险敞口的转换略微复杂一些。 在1996年修正案中，巴塞尔委员会提供了两种转换方法：一种是当前敞口法；另一种是原始敞口法。 信用风险敞口 当前敞口法的计算过程主要包括两个步骤： 首先根据“盯市”原则，按照合约的市值计算其当前重置成本或清算价值，该值仅取正数； 然后计算合约在剩余期限内面临的潜在的风险敞口，再将敞口作为附加值，与当前重置成本一起共同构成衍生品合约的违约风险敞口。即： 当前敞口法下的信用风险敞口=重置成本+附加值 附加值=名义值×附加因子×（0.4+0.6×净市值与总市值的比率） 1996年修正案提供的附加因子（％） 剩余时间 利率 汇率及黄金 股票 黄金以外的贵金属 其他商品 1年及以下 0 1 6 7 10 1至5年 0.5 5 8 7 12 5年以上 1.5 7.5 10 8 15 信用风险敞口——原始敞口法 原始敞口法不考虑合约的当前价值，而是根据巴塞尔委员会提供的到期日档次和相应的转换比例指标，直接根据合约的名义本金额换算出对应的违约风险敞口数额。 计算比较简单，但巴塞尔委员会认为，从审慎监管的要求出发，这种方法只能作为一种过渡，并提倡银行采用当前敞口法来计算衍生品合约的违约风险敞口。 （二）违约概率 是指债务人或交易对手在未来一定时期内不能按合同约定履行偿债或其他相关义务的可能性，是度量违约风险的关键性要素。 《巴塞尔协议Ⅱ》认为，当下列一项或多项事件发生时，相关债务人即被视为违约： 1、债务人贷款逾期90天以上（含）。若债务人超过了规定的透支限额或新核定的限额小于目前余额，各项透支将被视为逾期。 违约概率 2、债务人欠息或手续费90天以上（含）。 3、银行认定，除非采取追索措施，如变现抵押品，借款人将不可能全额偿还债务。 4、以下情况也视为违约： 1）银行停止对贷款计息。 2）银行冲销了贷款或计提了专项准备金。 3）银行将贷款出售并承担了相应的经济损失。 违约概率 4）银行同意消极债务重组，由此可能发生较大规模的减免或推迟偿还本金、利息或费用，造成债务规模减少。 5）银行认为债务人即将破产或倒闭。 6）债务人申请破产或