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Table_FirstTable_First|Table_ReportType证券研究报告晨会纪要Table_First|Table_Summary2017年6月23日2017年6月23日晨会纪要分析师：张晓春执业证书编号： S0590513090003投资要点：宏观要闻及市场策略：工行内部人士：工行没有抛售债券和压缩授信；财新：监管排查“海外并购明星民企”风险，银行抛售疑似风险债券。日本央行副行长：目前没有必要升息，经济仍需宽松政策支持。先进制造：科达洁能（600499.SH）加纳项目如期投产。环保新能源：涪陵电力拟与湖北电力签订合同能源管理。农林牧渔：近期鸡蛋价格大幅反弹，肉鸡板块下半年有望迎来反弹。新股提示：今日有2支新股：百达精工（603331），富满电子（300671）风险提示：宏观经济下行风险中国股市0622399006.SZ创业板指(1.44)399005.SZ中小板指(0.94)399001.SZ深证成指(0.98)000001.SH上证综指(0.28)830008.XI富时A50(0.09)　全球股市　TWII.TW台湾加权指数0.48 N225.GI日经225(0.14)KS11.GI韩国综合指数0.54 HSI.HI恒生指数(0.08)FTSE.GI富时100(0.11)GDAXI.GI德国DAX0.15 FCHI.GI法国CAC400.07 AS51.GI澳洲标普2000.69 SPX.GI标普500(0.05)IXIC.GI纳斯达克指数0.04DJI.GI道琼斯工业指数(0.06)SENSEX.GI孟买SENSEX300.02 RTS.GI俄罗斯RTS0.53 　全球汇市　USDX美元指数0.00 AUDUSD.FX澳元兑美元(0.15)EURUSD.FX欧元兑美元(0.14)GBPUSD.FX英镑兑美元0.09 USDJPY.FX日元兑美元0.04 USDCNY.EX人民币兑美元(中间价）(0.01)　大宗商品　GC.CMXCOMEX黄金0.43 SI.CMXCOMEX白银0.83 CA03ME.LMELME3个月铜0.28 B.IPEICE布油1.00 AU.SHF上期所黄金0.63 AL.SHF上期所铝(1.01)CU.SHF上期所铜0.64 RB.SHF上期所螺纹钢(1.24)宏观要闻及市场策略宏观要闻财新：监管排查“海外并购明星民企”风险，银行抛售疑似风险债券。银监会于6月中旬要求各家银行排查包括万达、海航集团、复星、浙江罗森内里在内数家企业的授信及风险分析，排查对象多是近年来海外投资比较凶猛、在银行业敞口较大的民营企业集团。国联点评：昨日万达、复星发行的债券价格大跌，一度引起市场广泛的猜测。万达近年来对外投资较多，成为风险排查的对象也并不奇怪，但是这并不表明万达已经出现了债务风险。部分商业银行自主采取避险措施抛售部分上述民企的债券，引起了昨日市场的大跌，并引发谣言。我们认为随着万达、复星官方的澄清、银行的解释，事情原委逐步浮出，市场的异动将会结束，短期暴跌可能带来超跌的投资机会。工行内部人士：工行没有抛售债券和压缩授信。目前工商银行正在自主开展授信管理工作，对在海外有业务的客户进行信贷数据统计和并表管理是一项日常工作，并没有抛售债券和压缩授信。日本央行副行长：目前没有必要升息，经济仍需宽松政策支持。国联点评：日本央行释放出货币政策继续宽松的信号，主要是因为日本当前的通胀水平很低，实际利率仍然高于美国。在经济复苏并不强劲的情况下，貌似跟进美联储加息，并不符合日本国情。A股策略大盘回顾市场表现及原因A股昨日尾盘大跌。万达债券成交量放大引发的谣言引起市场的恐慌；港股昨日低开后冲高回落，继续受到油价下跌的负面影响。美股及其他三大股指基本平收，原油黄金反弹大势研判时间方向理由短期企稳谣言澄清，A股或将受益于被纳入MSCI导致的情绪提升中期震荡监管排查持续，防风险仍是首要的行业配置与主题推荐短期行业超配金融、地产、白酒、白色家电、消费等主题推荐特斯拉、MSCI概念股、一带一路、国企改革等先进制造公司科达洁能（600499.SH）加纳项目如期投产。国联点评：科达洁能自2015年以来持续加大对于海外市场的开拓。2016年，公司海外业务实现营业收入12.83亿元，同比增长74%，在进一步夯实印度、越南等传统海外优势市场的同时，公司于非洲地区的“合资建厂+整线销售”模式正在不断取得突破。2016年年底，肯尼亚首条产线顺利投产，除带动整线设备销售外，投产后预计每年将为公司贡献稳定的投资收益。近日，位于加纳的产线也如期投产，与广州森大的合作已日趋成熟。公司有望充分受益建材机械海外市场的顺利开拓，预计2017年全年实现销售收入60亿元，目前估值处于合理区间，建议投资者积极关注。环保新能源公司涪陵电力（600452）