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保理 风险评估 保理商保障的是买方的信用风险，不保障卖方的履约风险。要审查买卖双方的历史关系，卖方的履约能力，商品的市场风险。 要防止买卖双方串通骗取银行资金。 银行要承担买方的信用风险，故会全额占用买方授信额度；银行面临卖方的履约风险，故会部分占用卖方的授信额度，要对卖方有总体授信控制。 货押融资 定义：银行凭可接受的货物为质押为客户办理的贸易融资业务。仓单质押、保兑仓等业务均属货押融资业务范畴。 可质押的货物特性 － 物理、化学特性稳定，便于运输、存储，不易毁损、变形、变质、挥发，能够合理预测损耗 － 规格明确、便于计量，具有清晰和便于掌握的质量标准 －具有较为成熟的交易市场，价格总体波动不大，能够合理预测价格区间，便于折价变现 货押融资 可质押的货物种类：不同银行有不同的标准。一般而言，基本有汽车、煤炭、钢铁、有色金属、石油、化工产品、粮棉油等几大类产品 特点： －抓住货物本身价值稳定、易变现的特点为客户提供贸易融资的便利 －可有效解决中小企业经销商的融资难题问题 货押融资 案例 A公司为某一工程车辆的专业经销商，其与生产厂商之间保持了常年的合作关系，采用银行承兑汇票的付款结算模式，付款记录一直良好。A公司希望扩大自身的采购规模，但苦于自身在银行的授信额度不足，故希望银行提供解决方案 考虑到工程车辆虽具有一定的专业特性，但目前市场的流动性不错，可以提供货押融资 货押融资 具体做法： －A公司向中行提交业务申请，列明交易的背景情况及申请的货押融资额度金额 －中行在确定车辆质押率的基础上，为A公司核定货押融资额度，与A公司签署《货押融资合同》，卖方、A公司与银行签署《动产质押合同》 －银行、A公司、仓储监管单位签署《动产质押监管协议》 －A公司向银行交存部分保证金，银行开立以买方为出票人、以卖方为收款人的银行承兑汇票，交卖方 －卖方将车辆发至仓储监管单位 －A公司向银行补交保证金，银行指示仓储监管单位释放相应比例的车辆给买方，直至保证金帐户余额等于汇票金额 货押融资 风险评估 美国货币监理署（OCC）关于应收账款与存货融资的监管手册： 贷款人应当分析借款人的财务状况，分析要尽可能充分，就像分析其他商业借款者一样。但是对于应收账款与存货融资，还款能力分析的重点是借款人来自于应收账款和存货的现金流，而不是分析经营产生的现金流。监管者的分析应该更多关注应收账款和存货的质量和价值，关注银行控制权和监控系统，关注银行在扣押状态下变现抵押品的能力，而不是关注损益表和资产负债表的信息。 货押融资 评估客户财务状况：不一定非要有足够的经营现金流，但营运资金头寸为正；资产负债率可能较高；利润率可能下降。 评估客户经营周期：采购－库存－销售－回款，确定其营运现金需求。 评估客户的行业：成熟还是夕阳行业；经济衰退期可能延长应收账款收帐期。 评估客户的管理能力：管理团队的经验。 货押融资 掌控货物的能力：第三方监管货物－物流公司，仓库 处置货物的能力：关税？报关？许可证？ 法律方面的考虑：《物权法》带来的影响 供应链融资 随着专业化、集约化产业流程的深化，市场逐渐形成了以大型企业为核心的产业链，一种商品从原材料采购到生产到销售需要经过若干次的买卖交易，因此就形成了产品的供应链。 供应链融资 供应商A 供应商B 供应商C 核心企业 经销商A 经销商B 经销商C 物流方向 资金流方向 供应链融资客户特点分析 经营规模 小 大 授信情况 紧张 宽松 业务地位 弱小 强大 融资需求 强烈 缓和 供应商/经销商 核心企业 供应链融资 核心企业地位强势，因此上游的供应商所提供的货物质量一般比较有保障；即使偶尔出现货物质量问题，也会尽快得到解决 核心企业掌握核心技术资源，其产品质量比较稳定，销路一般不错，经销商的现金流比较有保障 供应链融资 供应商 核心企业 经销商 物流 物流 融资 无争议证明 银行 银行 供应链融资 货押融资 信保融资 供应链融资 　　业务背景：J公司购买车体，而后经过改装和加工，成为工程专用车辆，再销售给建筑工程公司。车体制造厂要求J公司收到车体后立即付款；J公司车体再加工而后销售需要时间和资金，立即付款存在困难；建筑工程公司一次性支付多辆工程车款，也有困难。 车体制造商 J公司 建筑工程公司 车体 工程车 供应链融资 第一个环节：要求J公司在收到车体后确定一个时间进行检验，无问题后，出具检验证明，确定车体符合质量要求，放弃争议。我行占用J公司的授信额度，给予车体制造商一定融资。 车体制造商 银行 J公司 额度转移 供应链融资 第二个环节：通过货押方式操作，即银行确定车辆的质押率，并要求建筑工程公司提交部分保证金后，银行将车款全额付给J公司，而后J公司将已改装的工程车辆运输至我行指定