财务评价具体方法总结素材.ppt

3 所得税前净现金流量（1-2） -50 5.6 25.6 25.6 56.6 4 累计所得税前净现现金流量 -50 -44.4 -18.8 6.8 63.4 5 调整所得税 ? 2.875 3.125 3.4 3.4 6 所得税后净现金流量（3-5） -50 2.725 22.475 22.2 53.2 7 累计所得税后净现现金流量 -50 -47.275 -24.8 -2.6 50.6 计算指标： 项目投资财务内部收益率（所得税前）=30.82% 项目投资财务内部收益率（所得税后）=24.77% 项目投资财务净现值（所得税前）（ic=12%）=29.6 项目投资财务净现值（所得税后）（ic=12%）=19.96 项目投资回收期（所得税前）=4-1+ = 3.7 项目投资回收期（所得税后）=5-1+ =4.0 项目资本金盈利能力分析 为了体现固定资产投资在30万元资本金和20万元银行贷款融资方案下，李先生和他同学所能获得的权益性收益水平，必须进行项目资本金现金流量分析，测算资本金财务内部收益率。 序号 项目 合计 计 算 期 1 2 3 4 5 1 现金流入 72.7 72.7 72.7 103.7 1.1 营业收入 72.7 72.7 72.7 72.7 1.2 补贴收入 1.3 回收固定资产余值 11 1.4 回收流动资金 20 2 现金流出 30 64.575 63.825 52.5 52.5 2.1 项目资本金 30 2.2 借款本金偿还 10.5 10.5 2.3 借款利息支付 4.1 3.1 2 2 2.4 经营成本 46.4 46.4 46.4 46.4 2.5 营业税金及附加 0.7 0.7 0.7 0.7 2.6 所得税 2.875 3.125 3.4 3.4 2.7 维护运营投资 3 净现金流量（1-2） -30 8.125 8.875 20.2 51.2 计算指标： 资本金财务内部收益率=42% 从表计算所得到的资本金财务内部收益率为42% 项目资本金内部收益率大于李先生和他同学对投资获利的最低期望值（即最低可接受收益率30%），说明投资获利水平大于或达到了要求，项目是可以接受的 工 程 经 济 学 3）项目财务生存能力分析 序号 项目 合计 计 算 期 1 2 3 4 5 1 经营活动净现金流量（1.1-1.2） 22.725 22.475 22.2 53.2 1.1 现金流入 72.7 72.7 72.7 103.7 1.1.1 营业收入 72.7 72.7 72.7 72.7 1.1.2 增值税销项税额 0 0 0 0 1.1.3 补贴收入 0 0 0 0 1.1.4 其他流入 31 1.2 现金流出 49.975 50.225 50.5 50.5 1.2.1 经营成本 46.4 46.4 46.4 46.4 1.2.2 增值税进项税额 0 0 0 0 1.2.3 营业税金及附加 0.7 0.7 0.7 0.7 1.2.4 增值税 0 0 0 0 1.2.5 所得税 2.875 3.125 3.4 3.4 1.2.6 其他流出 2 投资活动净现金流量（2.1-2.2） -51 -20 2.1 现金流入 2.2 现金流出 51 20 2.2.1 建设投资 51 2.2.2 维护运营投资 2.2.3 流动资金 20 2.2.4 其他流出 3 筹资活动净现金流量（3.1-3.2） 51 1.087 -18.288 -7.1 -27.1 3.1 现金流入 51 20 3.1.1 项目资本金投入 30 3.1.2 建设投资借款 21 3.1.3 流动资金借款 20 3.1.4 债券 3.1.5 短期借款 3.1.6 其他流入 3.2 现金流出 18.913 18.288 7.1 27.1 3.2.1 各种利息支出 4.1 3.1 2 2 3.2.2 偿还债务本金 10.5 10.5 20 3.2.3 应付利润（股利分配） 4.313 4.688 5.1 5.1 3.2.4 其他流出 4 净现金流量（1+2+3） 0 3.812 4.187 15.1 26.1 5 累计盈余资金 0 3.812 7.999 23.099 49.199 序号 项目 合计 计 算 期 1 2 3 4 5 1 借款1（长期） 1.1 期初借款余额 20 21 10.5 1.2 当期还本付息 12.6 11.6 其中：还本 10.5 10.5 付息 1 2.1 1.1 1.3 期末借款余额 21 10.5 0 2 借款1（流动资金） 2.1 期初借款余额 20 20 20 2