对建立存款保险制度的冷思考.doc

对建立存款保险制度的冷思考 ????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????——基于银行间动态博弈和存款人风险态度的分析 2009-6-22 　　摘要：本文以风险承担作为银行战略决策变量，通过建立动态博弈模型来说明竞争银行在投机性和审慎性项目之间的权衡，揭示出竞争银行的资产均衡性质与存款人风险态度之间的关系。理论模型表明，存款保险制度会严重削弱银行投资低风险项目的战略性动机。 ? 　　关键词：存款保险，动态博弈，存款人，风险态度 ? 　　一、引言 ? 　　已有研究表明，当银行面临剧烈竞争时会选择高风险资产，银行竞争与银行业稳定之间存在着权衡关系，竞争可能会导致诸如银行破产、银行恐慌等不利于社会的后果(John H.Boyd和Gianni de Nicolo，2005)。基于此认识，西方国家对银行业有着广泛的管制，并且广泛地建立了存款保险制度。国外许多学者一直在关注这一问题，并建立模型从各个角度分析存款保险制度对投保金融机构和存款人行为的影响。已有的关于存款保险制度的研究文献表明：一方面，存款保险制度可以减少存款者挤兑行为的可能性，维持金融稳定；另一方面，由于信息不对称性，这一制度有可能产生道德风险，弱化存款人和金融机构的风险意识(Kane)。Akerlof