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- 2017-07-05 发布于贵州
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民间金融市场率机制和监管对策
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摘要
民间金融是相对于官方金融而言的。它包括民间借贷、民间集资、各种形式
的合会,农村信用社、城市信用社、城市商业银行、农村合作基金会、银背和私
人钱庄等。
本文首先介绍了民间金融市场的组织形式。然后从供给和需求两个方面分析
了民间金融市场的结构。
改革开放以来,随着我国收入分配方式的变革,经济主体的多元化,资金的
供给和需求也随之发生着变化,在经济转型时期国家对金融的管制导致民间资金
的供给和需求表现出许多的独特性。民间资金的来源主要有:(1)居民储蓄;(2)
非国企业的储蓄;(3)基层政府组织的存款。为什么人们愿意把钱存入民间金融
机构?原因主要有以下几点:(1)民间金融机构的网点分布广泛,便于人们的储
蓄;(2)对于乡镇企业和私营企业来说,分割的金融市场使它们不得不面对民间
金融市场;(3)利率的管制导致大量的资金涌向民间金融市场,追求高额回报。
从供给方面看,民间金融主要表现为以下几个特点:(1)资金追求高额收益
率;(2)互助合作、互相帮助;(3)资金供给缺乏弹性;(4)没有规范的借贷合
约,容易产生纠纷;(5)资金使用效率低;(6)服务功能过于简单。
从需求方面看,民间金融的需求主体有:农户、非国有经济。随着市场化改
革的推进,计划体制下的一些福利制度也相应的发生了变革,特别是医疗、教育、
养老等福利制度的变革,改变了人们的消费预期。转轨以来,随着分配方式的变
革,居民的收入差距在不断的扩大,不同的收入层次的人们对金融资产的需求也
不相同。改革以来涌现出一大批乡镇企业和个体私营企业,成为市场经济中重要
的组成部分。它们对资金的需求十分旺盛,而国有的金融体系无法满足这个要求,
转而投向民间金融市场。
分析完市场结构之后,接下来看民间金融市场利率的形成。当利率可以自由
浮动的时候,资金的流动取决于市场利率。根据利率的高低资金会自动的流向收
益率高的地方。在充分就业的所得水平上,储蓄与投资的真实数量都是利率的函
数。投资函数与储蓄函数共同决定了一个均衡的利率水平。
现实当中,由于金融管制的存在,造成了金融市场的分割,一个是满足国有
经济主体的正规金融市场,另一个是满足非国有经济主体的民间金融市场。市场
的分割导致利率的分离。正规金融市场的利率是R,民间金融市场利率是R’,假
设均衡的市场利率是R.,那么Rc-R‘R’。分离的市场利率导致资金的不合理配置。
民间金融市场利率R’由供给和需求两方面的因素决定之外,还受其他因素的
影响:信息费用、成本因素、风险补偿和垄断利润等。
为了全面了解我国民间金融的特点,本文选取了一些有代表性的地区数据进
行比较分析,归纳出这些不同地区的民间金融利率的一些共同特征,并以此作为我
国民间金融利率的重要特点。
民间金融市场由于缺乏规范的管理而蕴涵了极大的金融风险。政府加强民间
金融市场进行监管应该从以下几个方面下手:一、通过利率市场化
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