第七章-黄金市场案例.ppt

1976-2005年原油与黄金比价 §7.4 中国黄金市场 一、中国黄金市场管理的历史沿革 二、中国黄金投资的主要途径 三、上海黄金交易所 四、上海期货交易所黄金期货 一、中国黄金市场管理的历史沿革 20世纪30年代，上海金业交易所曾是世界第三大黄金市场，炒金是当时极为流行的投资方式； 新中国长期实行统购统配管理体制； 1982年中国造币总公司发行熊猫金币； 1993年9月起，改固定定价为按低于国际市场金价10%浮动定价； 1999年12月10日，中国首次向社会公开发售1.5吨“千禧金条”； 2000年8月，上海老凤祥型材礼品公司率先经营金饰品收兑业务； 2001年4月，人行决定取消黄金统购统配体制，组建上海黄金交易所； 2001年6月，人行正式启动黄金价格周报价制度； 2002年10月30日，上海黄金交易所开业，中国黄金市场走向开放； 2003年底起，中行、招行等陆续开办黄金业务。 统购统配管理体制 1950年4月，人行发布《金银管理办法》（草案），冻结民间金银买卖，规定国内的金银买卖统一由人行经营管理。 1963年1月，国家停止对金银饰品用金的原料供应，银行收购的金银饰品不再对外销售，直到1982年9月才恢复销售。 1983年6月15日，国务院发布《中华人民共和国金银管理条例》规定： “境内机构所持的金银，除经中国人民银行许可留用的原材料、设备、器皿、纪念品外，必须全部交售给中国人民银行，不得自行处理、占有”；“在中华人民共和国境内，一切单位和个人不得计价使用金银，禁止私相买卖和借贷抵押金银”。 二、中国黄金投资的主要途径 上海黄金交易所会员单位直接在交易所进行现货交易和现货延期交收业务。 非交易所会员机构投资者，以委托方式通过会员单位间接参与交易所黄金交易。 境内合法注册的企业都可通过这种方式进行黄金交易。 非会员金融机构需要得到央行许可。 个人投资者的投资途径 在银行及金店等买卖黄金。 通过会员银行代理向交易所申办黄金账户卡，参与现货交易。 所有投资者可参与上海期货交易所黄金期货交易。 三、上海黄金交易所 （一）基本职能 （二）组织形式 （三）交易品种与交易规则 （一）基本职能 提供黄金、白银、铂等贵金属交易的场所、设施及相关服务； 制定并实施黄金交易所的业务规则，规范交易行为； 组织、监督黄金、白银、铂等贵金属交易、结算、交割和配送； 制定并实施风险管理制度，控制市场风险； 生成合理价格，发布市场信息； 监管会员交易业务，查处会员违法、违规行为； 监管指定交割仓库的黄金、白银、铂等贵金属业务； 沟通国际国内黄金市场、加强与国际黄金行业交流。 （二）组织形式 实行会员制 会员构成 会员类型 会员条件 会员构成 目前会员149家，由在境内注册登记，从事黄金业务的商业银行，黄金、白银、铂等贵金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发企业，造币企业，进出口贸易的企业法人组成。 会员单位年产金量约占全国的75%；用金量占全国的80%；冶炼能力占全国的90% 。 会员类型 金融类会员（20家） 可进行自营和代理业务及批准的其它业务。 综合类会员（119家） 可进行自营和代理业务。 单项类会员（10家） 可进行自营业务。 会员条件 中华人民共和国境内登记注册的法人； 承认黄金交易所的章程及各项业务规则； 拥有不低于500万元人民币净资产； 具有良好信誉和经营历史，近3年内无严重违法行为； 有健全组织机构和财务管理制度及完善的黄金业务管理制度； 有固定经营场所和必要设施； 认缴会员资格费和年会费。 会员 资格费和年会费 1、金融类会员，资格费 80万，年会费5万； 2、综合类会员，资格费 50万，年会费4万； 3、单项类会员，资格费 30万，年会费3万。 （三）交易品种与交易规则 交易品种 黄金（Au） 银（Ag） 铂（Pt） 合约 Au99.99 Au99.95 Au50g Au(T+5)、Pt(T+5) Au(T+D) Ag(YQ) Pt99.95 交易保证金 100% 10% 107% 交易单位 0.1千克/手 1千克/手 50克/手 1千克/手 报价单位 元/克 元/千克 元/克 最小变动价位 0.01元/克 1元/千克 0.01元/克 交易时间 10：00-11：30 13：30－15：30 9:45-11:30? 13:30-15:30 10:00-11:30 13:30-15:00 可交割条块 1千克 3千克 50克 1千克、3千克 15千克 0.5、1、3、4、5、6千克 交割成色 99.99% 99.95%以上 99.99% 99.95%以上 99.9以上 99.95%以上 最小提货量 1千克 3千克 50克 1千