a利率控制 - 经济学信息资源系统.ppt

经济现象观察方法论—集各流派之长问题 1马克思经济学的胜利 —日本土地问题 2思维创新与学风严谨 —专业银行向商业银行“转化”质疑 一、关于马克思经济学取得胜利的喜悦 一、关于马克思经济学取得胜利的喜悦 （二）主动出击，灵活对应由“土地是谁的？”引发 的争论 1关于“简单”与“复杂”的分歧 2日本法院判决与现实的矛盾 3理论依据 二、专业银行向商业银行“转化”质疑 （一）概念的背景 （二）标准的概念 （三）使用标准概念的意义 1认识不到位 2不科学 金融控制制度 金融开放 金融自由化 有利于借鉴发达国家金 融改革的经验教训，避 免少走弯路。 经济形势变革概念定位 概念启示 1不在于结论 2方法有益 我国银行“转化”概念定位 结论 一、金融控制制度 此制度的根本特征： A资源配置方式：在于通过非竞争性、非市场化和封闭方式来实现金融资源的配置。 B内容体现： 1利率控制； 2金融业务控制； 3内外资本交易控制 （一）日本的金融控制制度 A利率控制——“人为的低利政策” 《临时利息调整法》 1规定了存贷款利率的上限 2实行的时期很长 3利率水平低 贷款利率国际比较 % （一）日本的金融控制制度 4实施低利政策原因 5低利政策效果 6低利政策的新作用 需求面：企业资金不足； 供应面：高储蓄—间接 金融；系列融资； 贷款竞争 提供了廉价资金 a调节资金供求平衡 b服务于经济增长 （一）日本的金融控制制度 B业务控制 —分业经营 银行业与证券业分离； 银行业与信托业分离； 长期业务与短期业务分 离 C内外资本交易控制—限 制货币自由兑换 金融紧缩—高利率—资 金流入—利率下降—金 融缓和； 金融缓和—低利率—资 金流出—利率上升—金 融紧缩 （二）美国的金融控制制度 1利率控制 规定存款利率的上限； 2分业经营 不许自由开发金融产品 银证、银信、长短、州边业务限制（特色） 3资本交易无限制 美元的国际货币地位 二、金融自由化 （一）日本的金融自由化 1国债大量发行 问题：发行利率与流通利率不一致 目标：增加国债的流通性 措施： a：银行销售国债 b：邮局从事国债买卖业务 c：证券公司可从事国债担保融资业务。 结果： 一突破了控制利率上限的规定； 二、突破了金融控制体制下银行业与证券业分离的界限。 （一）日本的金融自由化 2日元国际化 颁布新外汇法 放松了在外汇贷款、外汇存款、外债发行等方面的限制。如欧洲日元债券、欧洲日元可转让存单、实行欧洲日元贷款自由化 日元兑换 A实施“无担保制”动摇了“担保制”；B欧洲日元的利息低于国内 （二）美国的金融自由化 直接原因 开发自由利率金融商品，以满足人们由于通货膨胀引起的资产增殖、保值的要求。 可转让存款 短期金融资产投资基金（Money Market Fund） 短期金融市场存款帐户（Money Marker Deposit Account） （三）金融自由化的影响 （三）金融自由化的影响 银行倒闭原因 不良债权引起的连锁倒闭 经营上的责任 投机失败 金融制度方面的缺陷 利率大战——对抗利率 礼品大战——变相的利率战 （四）金融自由化对策 一、节约成本对策 二、扩大手续费收入（非利息收入） 10元：卡片丢失再发 7元：公司保证支票和支票的拒付与返还 5元：支票停止支付、个人号码挂失以及一年以上 的调查事项 4元：一年内的调查事项3.5元：邮政外汇 3元：支票的保证 2元：支票复写、余额证明等 （四）金融自由化对策 三、区别待遇原则 提供不同的服务 按不同的存款余额购买不同的金融商品 四、进入其它业务领域 三、我国金融开放问题思考 三、我国金融开放问题思考 （二）金融业务多样化 （三）加入WTO与 内外资本交易自由化 直接金融业务多样化 间接金融业务多样化 混业经营 先开放与资本流进有关 的兑换项目—与间接投 资有关的项目； 可以适当提前放开与信 贷业务相关的人民币兑 换。 三、我国金融开放问题思考 内外资本交易自由化 1完全自由兑换问题不迫切 经常项目和直接投资方面的兑换已经开放 2有利因素大于不利因素 高增长；高外汇储备；高外汇供应（双顺差） 加入WTO后，贸易顺差可能减少 内外资本交易自由化 步骤 1放开与间接投资有关的人民币兑换 与资本流进有关的直接投资已经放开，间接投资可按债券、基金、股票的顺序 2放开与信贷业务相关的人民币兑换 适应外资银行在国内经营人民币贷款业务的要求 3最后放开与资本流出有关的兑换项目 （四）金融体系对接 标准： 中央银行—人民银行 政府金融机构—国家开发银行等 民间机构—招商银行、民生银行等 工、农、中、建的位置在哪？ * * 且有纪律规定（保持一