Eviews向量自回归模型（VAR）的解释.ppt

金融市场计量经济学第六讲;对于经济活动中变量间关系如何确定，前面我们学过了协整检验和Granger因果检验，如果变量间互相有影响，VAR模型比较合适。 向量自回归模型（vector autoregressive model） 1980年由Sims提出。VAR模型采用多方程联立的形式，不以经济理论为基础，在模型的每一个方程中，内生变量对模型的全部内生变量的滞后值进行回归，从而估计全部内生变量的动态关系，并进行预测。 在金融活动中，VAR应用于国际金融、资本市场等多个领域，可以说，只要问题涉及多变量，时间序列数据，都有利用VAR的可能。 ;一、向量自回归（VAR）模型定义 ;VAR模型的形式;写成矩阵形式： 设 则有： 上式即为VAR模型的矩阵形式。 推广至N个变量滞后k期的VAR模型 ，有： （6.3）中， ;对单一方程而言，每个方程的随机误差项独立不相关（时间序列上前后不相关），但对模型而言，不同方程的随机误差项存在相关性。 因VAR模型中每个方程的右侧只含有内生变量的滞后项，他们与ut是渐近不相关的，所以可以用OLS法依次估计每一个方程，得到的参数估计量都具有一致性。 ;VAR模型的特点 ;VAR模型回归的Eviews实现;;;在VAR模型估计结果窗口点击View 选 representation功能可得到VAR的代数式输出结果 ：;滞后期选择结果;二、VAR模型的稳定性检验;求VAR模型特征根的EViews 6.1操作;特征根数值;特征根图形，在单位圆内，模型稳定;高阶VAR模型的稳定性检验;将这K个等式写成矩阵形式： 记 则有： 这样k阶VAR模型就被转化为1阶VAR，用前面讲过的方法检验稳定性。 ;滞后期4阶的检验过程;;;特征值在单位圆内，模型稳定;三、VAR模型滞后期k的选择 ;上述五个指标，3个显示k=4，2个显示k=2;四、VAR模型的脉冲响应函数 ;拘奔絮掏侠菜删筑苏耽往得场媚淳驭痞错测央甩泉聂卖税七瓤瓷具疙览咎Eviews向量自回归模型（VAR）的解释Eviews向量自回归模型（VAR）的解释;残差序列相关分析;上一排数值为方差或协方差，下一排为相关系数。;五、VAR、协整与VEC模型