新西兰养老金基金（new zealand superannuation - nz super fund.pdf

新西兰养老金基金（New Zealand SuperannuationSuperannuation FundFund）） 投资组合设计与管治 AdrianAdrian OrrOrr 新西兰养老金基金执行总裁 2012年5月25 日养老基金投资与管理国际讨论会 1 #313188 概概览览 • 我们的宗旨们的宗旨 • 我我们如何做到们如何做到 – 参考投资组合和实际基金 – 信念信念、战略战略、能力能力 • 我们的投资架构 – 机会 – 热点地图热点地图 2 我我们的宗旨们的宗旨 • 使新西使新西兰人的未来税务负担趋兰人的未来税务负担趋 NZSF – 简简要事实事实 于平稳 开始投资： 2003年9月 • 审慎及商业性地投资审慎及商业性地投资 ： 管理的管理的资金：资金： $19$1900亿亿* 自成立起的年度回报： 7.37%* – 最佳方法的投资组合管理 超额回报： 2.02%* –– 回回报最大化报最大化 ，没有不适当的风险没有不适当的风险 开始取回投资： 2029/30 – 避免损害新西兰作为国际社会负责 任成员的声誉 *截至2012年2月29 日 3 简明路线简明路线… 实际及估计至实际及估计的基金回年的基金回报报 1800 1700 1600 1500 1300 值 1200 价 的 1100 0 0 1000 1 $$ 的 900 入 800 投 时 700 立 成 600 500 400 300 200 100 00 Median Performance Expectation Lower Performance Expectation Upper Performance Expectation Actual Fund Perfomance 中位值的业绩期望 较低的业绩期望 较高的业绩期望 实际的基金业绩 4