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财务报表分析 一，公司简介 湖南黄金公司概况：公司前身是湖南省湘西金矿,系全民所有制企业,直属原湖南省黄金工业总公司(现为湖南金鑫黄金集团有限责任公司),省直属大型国有企业;该企业最早可追溯至清同治年间,迄今已有超过130年的金矿开采历史。1950年5月建矿、1976年6月正式命名为冶金工业部湘西金矿,1989年6月下放湖南省,成为湖南省湘西金矿。 2000年12月经湖南省经贸委湘经贸[2000]704号文件批准,湘西金矿以其全部经营性资产改制为湖南辰州矿业有限责任公司。2006年4月辰州有限股东会作出决定,将辰州有限以截至2005年12月31日经信永中和会计师事务所有限公司审计净资产按0例折合为总股本240,000,000股,整体变更为股份有限公司;2006年5月18日召开创立大会;2006年6月1日公司在湖南省工商行政管理局办理变更登记。 2015年5月18日起,公司名称由“湖南辰州矿业股份有限公司”变更为“湖南黄金股份有限公司”,英文名称由“Chenzhou Mining Group Co.,Ltd.”变更为“Hunan Gold Corporation Limited”。 二，相关数据分析 （一）短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债 分析：流动比率它表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业用可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力、流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。 2014年季度 流动比率 2 1.9935 3 2.8105 4 2.2951 该企业的短期偿债流动比率虽远高于2，以此判断偿债能力的强。 2、速动比率=速动资产÷流动负债 分析：速度比率可用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较高，但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则企业的短期偿债能力仍然较差。因此，速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。根据经验，一般认1速动比率1：1较为合适。它表明企业的每一元短期负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。 2014年季度 速动比率 2 1.5272 3 2.3817 4 1.8828 从表的数据看出湖南黄金的速动比率全年较高，说明企业的偿债能力不存在问题。 3、现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债 分析：现金流动负债比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金比率虽然能反映企业的直接支付能力，但在一般情况下，企业不可能、也无必要保留过多的现金类资产。如果这一比率过高、就意味着企业所筹集的流动负债未能得到合理的运用，而经常以获利能力低的现金类资产保持着。 2014年季度 现金比率 2 37.965 3 132.7417 4 63.4882 整年现金比率都在20以上，经营活动所产生的现金能够很好满足企业偿债的需要。 （二）长期偿债能力指标 　资产负债率（或负债比率）=负债总额÷资产总额 分析：它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强。一般认为资产负债率的适宜水平是40%~60%。 2014年季度 资产负债率 2 33.8242 3 28.1882 4 29.1169 可以看出湖南黄金的资产负债率在合适的范围内，举债能力较好，贷款比较安全，长期偿债能力稳定，筹资能力好。 四、营运能力指标 （一）流动资产周转情况指标 1、应收账款周转率 （1）应收账款周转率（次）=营业收入净额÷平均应收账款 （2）应收账款周转天数（平均应收账款回收期）=360÷应收账款周转率 =（平均应收账款×360）÷营业收入净额 分析：应收账款周转率又称为应收账款周转次数，是指年度内应收账款转为现金的凭证次数。在一定时期内应收帐款周转的次数越多，表明应收帐款回收速度越快，企业管理工作的效率越高。这不仅有利于企业及时收回贷款，减少或避免发生坏帐损失的可能性而且有利于提高企业资产的流动性，提高企业短期债务的偿还能力。 2014年季度 应收账款周转率 2 3.8326 2014年季度 资产负债率 1 59.7601 2 60.2805 3 61.5598 4 57.6163 3 5.8087 4 8.8443 湖南黄金的应收账款周转速度逐渐提升，应收账款周转率每季度普遍较高，说明该企业收账迅速，账龄较短，资产流通性好。 2、总资产周转率 总资产周转率（次）=营业收入净额÷平均总资产 分析：总资产周转率是主营业务收入与总资产平均占用额的比率。这一比率可用来分析企业全部资产的使用效率。如果这个比率较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获得能力。这样，企业就应该采取措