基于信贷风险控制的机制设计及优化选择.pdfVIP

第28卷 第24期 计算机工程与设计 2007年12月 VO1．28 NO．24 Computer Engineering and Design Dec．2007 基于信贷风险控制的机制设计及优化选择 张啸川， 李家军 (西北工业大学，陕西西安710072) 摘 要：实施信贷风险控制的一项重要措施是机制设计，设计一种满足参与约束与激励相容约束的机制，有利于信贷的银 行方控制主观信贷风险。当给定贝叶斯均衡模型(I R1)、(Ic )成立时，推导出银行降低信贷风险的优化机制。该机制将典型的 机制设计的三阶段不完全信息博弈，简化为一个阶段的不完全信息博弈，信贷风险控制整体优化，证明该机制设计及最优 选择的有效性。 关键词：风险控制；机制设计；最优选择；价值评估；贝叶斯均衡；投资决策 中图法分类号：TP311 文献标识码：A 文章编号：1000—7024(2007)24—5991—03 Mechanism design of optimal option based on credit risk control ZHANG Xiao—chuan，LI Jia-jun (Northwestern Polytechnical University,Xi’an7 1 0072，China) Abstract：An effective way of implementing the credit risk control is the mechanism design．Only when sarisfying the particaption control and encouragement control，this mechanism Can be a realistic and maneuverable one． Supposing the Bayes equivalence model IR1 and IC2 are true，the optimal mortgage(guarantee) mechanism ofthe bank is established and give the optimal and direct mechanism to deduce．In the way,this mechanism design simplifies the representative three incomplete stage information game for one incomplete in— form ation stagegam e，SOthatthewholeistheoptimal，andnam elythedependabilityofmechanismdesign andtheoptimaloptionisproved． Key words：risk control；mechanism design ；optimal option；value appraisal；Bayes equivalence；input decision making 0 引 言 1 约束前提下的可实施机制 在信贷风险决策中，一般而言，作为博弈方的银行多处于 这里的机制设计，涉及到一种特殊的不完全信息博弈，尤 信息不对称的弱势一方，因此，从信贷风险控制的外部性角 其当处于信息弱势的委托人银行一方在选择放贷时，为了最 度，探讨限制主观违约、主观信用风险的一种机制可帮助控制 大限度的降低信贷风险，事实上是在选择或设计一种博弈规 信贷风险。本文提到的主观信用风险一般指：鉴于交易参与 则。故此可以说，这是一种委托人选择机制，而非使用一种给 人一方自身主观角度的利益性、内源性、不易观察性而人为引 定的机制。正是从此意义上，可以说委托人在设计一博弈规 致