雪球研报——分析师朱斌：传媒行业处于爆发前夜？概论.pdfVIP

雪球访谈 分析师朱斌：传媒行业处于爆发前夜？ 2015年07月29 日 聪 明的投资者都在这里 免责声明 本报告由系统自动生成。所有信息和内容均来源于雪球用户的讨论，雪球不对信息和 内容的准确性、完整性作保证, 也不保证相关雪球用户拥有所发表内容的版权。报 告采纳的雪球用户可能在本报告发出后对本报告所引用之内容做出变更。 雪球提倡但不强制用户披露其交易活动。报告中引用的相关雪球用户可能持有本报告 中提到的公司所发行的证券并进行交易，也可能与这些公司或相关利益方发生关系， 雪球对此并不承担核实义务。 本报告的观点、结论和建议不构成投资者在投资、法律、会计或税务等方面的任何操 作建议。投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险，根据本报告做出的任何决 策与雪球和相关雪球用户无关。 股市有风险，入市需谨慎。 版权声明 除非另有声明，本报告采用知识共享 “署名 3.0 未本地化版本 ”许可协议进行 许可（访问 /licenses/by/3.0/deed.zh 查看该 许可协议）。 1 聪 明的投资者都在这里 访谈嘉宾 冰眼观市 访谈简介 随着大盘的不断波动，挖掘新的主题和新的标的成为大部分投资者的需求。那 么，目前什么板块蕴藏着巨大机会呢？西南证券分分析师朱斌@冰眼观市认 为： “四大背景确立泛传媒消费行业正在处于行业爆发前夜。一、国家法规政策 调整为传媒内容产生发展保驾护航 。二 、年轻一代 消费 习惯、消费模式 的转 变。 三 、中国原创 IP完成量 的积累 ，目前正向质的转 变方 向发展。四、优质 IP消费全 产业链在逐步形成。 ” 那么应该如何理解 朱斌所说 的四大背景呢？传媒消费行业未来又有 多大的发展潜 力？行业板块中 哪些标的值得深度研究 和投资？关心 传媒行业的投资者快来参 与 我们 的访谈提问哦！ 【访谈 时间】7月29 日15 ：00——16 ：00 （进入雪球查看访谈） 本次访谈相关股票 ：光线传媒(SZ300251),万达院线(SZ002739) 2 聪 明的投资者都在这里 以下内容来自雪球访谈，想实时关注嘉宾动态?立即下载雪球客户端关注TA吧! [问] 鏖戰先覺者： 关于$ 光线传媒(SZ300251)$$ 万达院线(SZ002739)$ ，对@冰眼观市 说 ：爆发前 夜？爆跌 前夜？不管怎样满仓$传媒A 级(SZ150247)$ $传媒A(SZ150203)$ 就 不会被查 吧 ？？ [答] 冰眼观市： 你好 ，本人是 西南证券策略分析师， 我是从策 略分析的视角 对传媒消费行业做出一个 解读 ，主要分成 三个层面： 1 、宏观行业层 面：在宏观 经济普遍下行的大趋势下 ，传媒 消费行业是 为数不 多 的可 以保持 30% 以上高速增长的行业，随着国家政策、消费 习 惯 、目标人群 、原创积累等各个要素逐渐 完备 ，消费传媒行业可能正处于爆发的前 夜，未来市场容 量会 达 到数千亿甚至更 多；2 、市场层 面：这里分析的主 要是择时 。目 前市场正处于前期大 幅下调后的盘整期和恢复期 ，整体 市场情绪是低迷 的，但是从7 月9 日到24 日的这轮反弹 中，有四个板块成为 反弹 的急先锋 ，分别是军工 、传媒、养 殖 和次新股。我们计算过这一 阶段 中反弹 前20 名的个股， 平均 幅度达到 116%。各个 板块 反弹各有催化剂 ，军工板块 以中航 系为龙头 ，主要 的催化剂是 资产注入及 南海局 势紧张 、日本迈向军 国主义 ；传媒板块反弹 的催化剂来自于 《花千骨》、 《盗墓笔 记》热播 ，国产电影《大圣归来 》、 《捉妖记》、 《煎饼侠》票房、 口碑超预期；农 业养殖板块 反弹 的催化剂是猪肉价格上涨及禽类周期反转 。从 目前的时点看，前期 的 传媒板块 龙头万达院线 、鹿港科技 、禾欣股份 等 已经有较 大涨幅 ，现在 才参与的话 ， 潜在风险大于 收益 ；3 、个股层 面：从 传媒的逻辑来看，传媒消费 属于创意产业， 由 “IP——优质 IP——优质 传媒消费 品”存在着 两个