财务基础数据测算与分析.docVIP

D市关于新建P项目的财务基础数据测算与分析 一、项目概况 D市拟新建的P项目年产A产品50万吨，其主要技术和设备拟从国外引进。厂址位于D市近郊，占用农田约30万m2，靠近铁路、公路、码头，水陆交通运输方便；靠近主要原料和燃料产地，供应有保证；水、电供应可靠。 该项目拟2年建成，3年达成，即在第3年投产当年生产负荷达到设计生产能力的40%（20万吨），第4年达到60%（30万吨），第5年达到设计产量。生产期按10年计算，加上2年建设期，计算期为12年。 二、项目财务基础数据测算 1、投资估算与资金筹集 （1）固定资产投资估算 固定资产投资估算（含涨价预备费）为50000万元，其中外币2000万美元，折合人民币17400万元，全部通过中国银行向国外借款，年利率9%，宽限期2年，偿还期4年，等额偿还本金。人民币部分（32600万元）包括：项目自有资金（资本金）10000万元，向中国建设银行借款22600万元，年利率为9.27%，国内借款建设期利息按复利累计计算到投产后第1年支付。国外借款建设期利息按复利累计计算到建设期末，与本金合计在一起，按4年等额偿还。 （2）流动资金估算 流动资金估算为12000万元。其中：项目自有资金为3600万元，向中国银行借款8400万元，年利率为10.98%。3年投产期间，各年投入的流动资金分别为4800万元、2400万元和4800万元。 投资计划与资金来源如表1所示。 表1 投资计划与资金来源表 序号 项目 合计 建设期 投产期 达产期 1 2 3 4 5 1 总投资 65590 23291 30378 1.1 固定资产投资 50000 22400 27600 1.2 建设期利息 3597 819 2778 1.2.1 国外借款利息 1479 333 1146 1.2.0 建行借款利息 2118 486 1632 1.3 流动资金 12000 0 0 4800 2400 4800 2 资金来源 65590 23291 30378 4800 2400 4800 2.1 自有资金 13600 5000 5000 3600 2.1.1 固定资产投资 10000 5000 5000 2.1.2 流动资金 3600 3600 2.2 固定资产投资借款 43597 18219 25378 2.2.1 国外借款 当年借款 17400 7400 10000 待还利息 1497 333 1146 2.2.2 建行借款 当年借款 22600 10000 12600 待还利息 2118 486 1632 2.3 流动资金借款 8400 1200 2400 4800 2、销售收入与销售税金及附加 （1）销售收入（不含增值税） 经分析预测，建设期末的A产品售价（不含增值税）每吨为900元，投产第1年的销售收入为18000万元，第2年为27000万元，其后年份均为45000万元。 （2）销售税金及附加计算 ①增值税 按预测到建设期末的价格（不含增值税）估算，原材料费为10000万元，燃料动力费为15000万元。进项增值税合计为1925万元。 该产品增值税率为17%，增值税计算公式为： 应纳税额=当期销项税额-当期进项税额 销项税额=年销售收入×17% 达产期销项税款=45000×17%=7650万元达产期增值税=7650-1925=5725万元 ②城市维护建设税按增值税的7%计取 达产期城建税=5725×7%=401万元 ③教育费附加按增值税的3%计取 达产期教育费附加=5725×3%=172万元 销售收入、销售税金及附加估算表如表2所示。 （1）工资及福利费估算 全厂定员为2000人，工资及福利费按每人每年4800元计算，全年工资及福利费为1094万元，其中职工福利费按工资总额的14%计提。 （2）折旧估算 固定资产原值为52597万元，净残值为2597万元，按平均年限法折旧，折旧年限为10年，年折旧费为5000万元。 （3）摊销费估算 无形资产为1000万元，按10年摊销，年摊销费为100万元 （4）利息支出 ①固定资产投资借款利息计算，见表4 ②流动资金借款利息计算 投产第一年（年序3）：1200×10.98%=132万元 第二年（年序4）：3600×10.98%=395万元 以后年份：8400×10.98%=922万元 总成本费用估算，在正常年份为23616万元，其中经营成本为17594万元，总成本费用估算表如表3所示。 序号 1 2 3 4 5 6 7 1 借款及还本付息 1.1 年初借款累计 18219 43597 40754