中国国际金融股份有限公司关于江门市地尔汉宇电器股份有限公司2015年开展期货套期保值业务的核查意见.pdfVIP

中国国际金融股份有限公司 关于江门市地尔汉宇电器股份有限公司 2015年开展期货套期保值业务的核查意见 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、《深圳证券交易所上市公司保荐工 作指引》等有关法律法规和规范性文件的要求，中国国际金融股份有限公司（以 下简称“中金公司”或“保荐机构”）作为江门市地尔汉宇电器股份有限公司（以 下简称“地尔汉宇”或“公司”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐机构， 对地尔汉宇2015 年开展期货套期保值业务情况进行了核查，并发表如下核查意 见： 一、套期保值目的和必要性 公司承担的工业机器人产业化项目、全资子公司甜的电器承担的募集资金项 目均将陆续进入生产厂房施工建设阶段，螺纹钢是公司建筑过程所需的主要材料， 而近年来螺纹钢价格波动性较大，可能会对公司的建设成本产生较大影响。为了 有效防范厂房建筑施工中使用的原材料螺纹钢的价格风险，减少因材料价格波动 造成的建设成本波动，保证建设成本的相对稳定，降低材料价格波动对公司正常 经营的影响，经公司第二届董事会第十六次会议，同意公司与子公司使用自有资 金开展螺纹钢套期保值业务（只在场内市场进行，不得在场外市场进行），投入 资金（保证金）合计不超过1,000 万元人民币。 二、期货套期保值业务的开展 由公司董事会授权公司套期保值业务决策小组，作为管理公司期货套期保值 业务的决策机构，按照公司已建立的《期货套期保值内部控制制度》相关规定及 流程进行操作。 公司将合理调度自有资金用于螺纹钢期货套期保值业务，不使用募集资金直 接或间接进行套期保值。公司并将严格遵守仅限于从事套期保值业务，不得进行 投机和套利交易。进行套期保值的数量原则上不得超过实际现货交易的数量，期 货持仓量应不超过套期保值的现货量的原则。 1 三、开展的期货套期保值业务情况 1、套期保值交易品种 公司开展的期货套期保值业务将只限于在境内期货交易所交易的螺纹钢期 货品种，严禁进行以逐利为目的的任何投机交易。 2 、预计交易数量、投入金额 根据公司工业机器人产业化项目和全资子公司甜的电器承担的募集资金项 目预计使用螺纹钢的情况，公司拟对不超过 25,000 吨螺纹钢期货套期保值，业 务期间为本次董事会审议通过开展期货套期保值议案之日起一年以内。相关情况 如下： （1）预计套期保值数量：不超过25,000 吨； 2 ）总计投入保证金及后续护盘资金不超过1,000 万元。 （ 套期保值业务决策小组将根据市场情况分批投入保证金，不会对公司经营资 金产生较大影响。 3、资金来源：自有资金。 四、期货套期保值业务的风险分析 公司进行的商品期货套期保值业务遵循的是锁定建设材料价格风险、套期保 值的原则，不做投机性、套利性的交易操作，因此在开展期货套期保值业务时进 行严格的风险控制。商品期货套期保值操作可以摊平建设材料价格波动对公司的 影响，使公司专注于生产经营和项目建设，避免受建设材料价格大幅波动影响， 但同时也会存在一定风险： 1、价格波动风险：期货行情变化较大，可能产生价格波动风险，造成期货 交易的损失。 2 、资金风险：期货交易按照公司《期货套期保值内部控制制度》中规定权 限下达操作指令，如投入金额过大，可能造成资金流动性风险，此外，在期货价 格波动巨大时，公司甚至可能存在未及时补充保证金而被强行平仓带来实际损失 的风险。 3、内部控制风险：期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于 内部控制体系不完善造成的风险。 2 4 、技术风险：可能因为计算机系统不完备导致技术风险。 5、客户违约风险：螺纹钢价格出现不利的大幅波动时，客户可能违反材料 采购合同的相关约定，取消产品订单，造成公司损失。 五、公司拟采取的风险控制措施 1、将套期保值业务与公司生产经营和项目建设相匹配，最大程度对冲价格 波动风险。公司的期货套期保值业务只限于在境内期货交易所交易的螺纹钢期货 品种，严禁进行以逐利为目的的任何投机交易。 2 、严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金。螺纹钢期货套 期保值拟投入资金（保证金）不超过人民币1,000