金融学PPT--4.储蓄和消费的选择.pptVIP

3.消费信贷与储蓄 消费信贷可以平滑消费者生命期内的收入，使消费者更加合理的在生命内配置自己的消费资源。 当个人未来的预期收入比现期收入高时，就需要一种金融机制能够使他均等安排其生命期内的收入，保证消费者将未来的收入提前在现期支取。 个人未来的预期收入低于现期收入时，就需要储蓄来平滑生命期收入。 实际生活中，消费信贷会受到种种约束，如银行惜贷，导致民间金融兴起并发展。 如果消费信贷得不到满足，会极大的限制人们的选择。 4.制度变迁、不确定性与储蓄 ▲预防性储蓄就是指风险厌恶的消费者为预防未来收入水平的不确定性导致消费水平的急剧下降，或意外支出的大量增加而进行的储蓄。 ▲中国的制度变迁：从计划经济向市场经济过渡。这一制度变迁增加了不确定性，从而增加了人们的预防性储蓄。 5.利率变动和储蓄 利率变动是中国政府经常采用的货币政策调节手段。 什么情况下，上调（或下调）存贷款利率，会对经济生活产生什么影响？ 增加利率一定会减少消费增加储蓄吗？ ▲利率越高，增加的未来消费也就越多，这就会鼓励更倾向于储蓄，这就是提高利率的替代效应。 ▲较高利率也增加了将来的利息收入，只需较小的本金储蓄就能满足未来特定的支出，因此会导致增加当期消费，减少未来储蓄，这就是提高利率的收入效应。 ▲提高利率是否使储蓄倾向更高则要取决于替代效应和收入效应的相对大小。 实际利率与金融储蓄率之间的关系 6.相对收入与储蓄