第一章第一节外汇、汇率和外汇市场.pptVIP

Chapter 1： 外汇、汇率和外汇市场Foreign Exchange、 Rate and Exchange Market 第一节 外汇与汇率 第二节 汇率的决定与变动 第三节 外汇市场 第四节 外汇风险及其管理 第五节 外汇交易 刘 清 2013 EDITOR 2013 liuqing@ * 第一节 外汇与汇率 一、外汇概述 （一）外汇概念----“国际汇兑”简称 外汇：是外币或以外币表示的用做国际间债权债务结算的各种支付手段。 三大特征（前提条件）： 1. 资产，具有可偿性； 2. 自由兑换性； 3. 普遍接受性。 Ask：1.什么是广义外汇与狭义外汇？ 2.什么是动态外汇与静态外汇？ liuqing@ * 外汇具体形态 我国2008年《外汇管理条列》第三款规定： Attention ： 1.纸币与铸币；主币与辅币；金属货币与信用货币； 2.资金，资产与资本； 3.现汇与期汇；现货与期货；现钞与现汇； Ask：外汇存款凭证式外汇吗？ 1 外国现钞，包括纸币和铸币； 2 外币有价证券； 3 外币支付凭证或工具； 4 特别提款权SDRS，欧洲货币单位； 5 其他外汇资产。 liuqing@ * 外汇的经济特性 外汇--非主权货币。 外汇--宝贵的稀缺资源。 外汇--流动性极强的货币资产。 外汇--非均衡性分布的货币。 外汇--经济结构调整反映最灵敏的经济指标 Do you know？ 1 不能创造外国货币。 2 不能直接改变外国货币的价值标准。 3 不允许外国货币在本国市场流通。 1 以本国优质资源换取的外国货币。 2 获取外国优质资源的交换砝码。 3 国家经济状况与经济竞争力重要标志。 1 唯一能快速超越国境的货币资产。 2 无条件转换为任何形态的资产。 3 可以顷刻摧垮一国经济的超级武器。 1 外汇收入的非均衡性。 2 外汇支出的非均衡性。 3 存量与流量的非均衡性。 1 放松管制才能调动创汇积极性。 2 在经济波动中是稳定经济的重要措施。 3是体制转变中一道较脆弱的经济屏障。 外国钞票都是外汇吗？ liuqing@ * 按可否自由兑换： 自由外汇Free Convertible Currency 记账外汇（协定外汇）Exchange of Account 按来源或用途分： 贸易外汇 Trade Foreign Exchange 非贸易外汇 Non-trade Foreign Exchange 按外汇交割期限： 即期外汇 Spot Exchange 远期外汇 Future Exchange （二）外汇分类 liuqing@ * （三）外汇作用 促进国际间货币流通的发展。 促进国际贸易的发展。 调节国际间资金的供求失衡。 liuqing@ * 二、汇率及其分类 汇率：一国货币折算为他国货币的比率，简称汇率、汇价。 The price of one currency in terms of another is called exchange rate. 直接标价法 Direct Quotation： 外币固定，本币变 基期US $100=RMB￥800 报告US $100=RMB￥600 如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即汇率的涨跌与外币的价值成正比，与本币反比。反之，本币多—本币贬，外币升。 间接标价法 Indirect Quotation：本币固定，外币变 基期RMB￥100=US$12.5 报告RMB￥100=US$16.7 如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，这表明外币币值下降，本币币值上升，称外汇汇率上升；即汇率的升跌和外币的价值成反比，与本币成正比。反之，外币少—外币升，本币贬。 liuqing@ * US $100=RMB￥800 US $100=RMB￥600 如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。 RMB￥100=US$12.5 RMB￥100=US$16.7 如果一定数额的本币能兑换的外币数额比前期多，这表明外币币值下降，本币币值上升，即外汇汇率上升；即外币的价值和汇率的升跌成反比。 liuqing@ * 美元标价法 USDollar Quotation：美国在1978年9月1日，国际市场通行做法。 US$100=€75.26 US$1=JP￥95.28 直接标价与间接标价实际上互为倒数关系。 Ask： 什么是应付标价法？什么是应收标价法？ 哪些国家采用间接标价法？ 什么是基准货币base cur