重庆大足国有资产经营管理集团有限公司跟踪评级报告.PDFVIP

跟踪评级报告 重庆大足国有资产经营管理集团有限公司跟踪评级报告 主体长期信用 评级观点 跟踪评级结果：AA 评级展望：稳定 重庆大足国有资产经营管理集团有限公司 上次评级结果：AA 评级展望：稳定 （以下简称“公司”）是重庆市大足区唯一的国 债项信用 跟踪评 上次评 有资产经营管理主体。跟踪期内，公司区域专营 债券名称 债券余额 起息日 期限 级结果 级结果 优势明显，外部经营环境良好，继续得到重庆市 16 大足国资MTN001 15 亿元 2016/12/01 5 年 AA AA 大足区政府在财政补贴及资产划拨等方面的有 跟踪评级时间：2017 年6 月26 日 利支持；同时联合资信评估有限公司（以下简称 财务数据 “联合资信”）也关注到公司债务规模增长较 2017 年 快，其他应收款等往来款项对公司资金占用明 项 目 2014 年 2015 年 2016 年 3 月 显及未来资本支出压力大等因素对公司经营和 现金类资产(亿元) 11.84 24.14 38.51 28.49 资产总额(亿元) 279.29 339.28 436.13 495.37 偿债能力带来的不利影响。 所有者权益(亿元) 160.25 180.43 210.02 268.10 重庆市及大足区区域经济快速发展，一般 短期债务（亿元） 12.84 21.62 23.23 21.99 预算收入不断增长，为公司的发展创造了良好 长期债务(亿元) 47.29 86.68 140.90 163.80 全部债务(亿元) 60.13 108.30 164.13 185.79 的外部环境。联合资信对公司的评级展望为稳 营业收入(亿元) 14.22 16.63 16.68 2.11 定。 利润总额(亿元) 3.94 3.29 3.95 1.09 EBITDA(亿元) 4.20 4.74 4.86 -- 综合评估，联合资信确定维持公司主体长 经营性净现金流(亿元) -4.38 1.17 -4.74 -2.33 期信用等级为AA ，评级展望为稳定，维持“16 营业利润率(%) 20.15 17.07 9.92 10.97 大足国资MTN001 ”的信用等级为AA 。 净资产收益率(%) 2.05 1.48 1.40 -- 资产负债率(%) 42.62 46.82 51.84 45.88 长期债务资本化比率(%) 22.79 32.45 40.15 37.93 优势 全部债务资本化比率(%) 27.28 37.51 43.87 40.93 1．跟踪期内，大足区经济实力和公共财政预算 流动比率(%) 365.98 396.14 450.33 622.20 经营现金流动负债比(%) -6.63 1.71 -6.15 -- 收入不断增强，为公司发展营造了良好的外 全部债务/EBITDA(倍) 14.31 22.84 33.77 -- 部环境。 注：公司 2016 年度审计报告对前期差错进行了更正，本报告采用