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第三章 利息与利率; 利息是货币所有者（债权人）由于贷出货币而从借款者（债务人）手中获得的超过本金的那部分报酬，也就是借款者使用货币资金必须支付的代价。 西方经济学将利息理解为货币所有者让渡资金使用权而索要的补偿，即对机会成本和风险的补偿。;一、西方利息来源说 1、利息报酬说 ——威廉·配第: 利息是暂时放弃货币使用权而得的报酬； ——约翰·洛克：利息是贷款人承担了风险而得的报酬； 2、资本余缺论 ——道格拉斯·诺思：利息是由于资本的余缺而产生的； 3、节欲论 ——威廉·西尼尔：利息是牺牲眼前消费的报酬，或对节欲的报酬； 4、等待论 ——阿弗里德·马歇尔：利息为使用资本的代价，或为等待的报酬。;约瑟夫·马西的“利息源于利润说”:利息来源于利润，是利润的一部分。 亚当·斯密的“利息剩余价值说”：利息是剩余价值的转化形式。 欧文·费雪的“人性不耐说”：利息是用以补偿货币供给者机会成本的损失； 凯恩斯的“流动性偏好说”：利息是放弃流动性偏好(灵活偏好)所得的报酬； ;二、马克思的利息理论 借贷资本完整的运动公式为： G——G——W……P……W’——G’——G’，可分为三个阶段： （1）资本使用权的让渡，即G——G； （2）资本的生产和流通过程，是资本的增值过程，即G——W——P——W’——G’； （3）货币本金和利息的回流，即G’——G’。 马克思认为，利息在本质上同利润一样，是剩余价值的转化形式，是职能资本家让渡给借贷资本家的那一部分剩余价值。;马克思的利息理论主要可以概括为以下几点： 1、职能资本家和货币资本家的分离是利息形成的经济基础。 2、利息是剩余价值的转化形式。 3、利息是职能资本家借用货币资本的代价、货币资本家出让货币资本使用权的报酬，即表现为借贷资本的“价格”。 ;三、不同生产关系下利息的来源与实质 ①在奴隶社会和封建社会，高利贷是生息资本的主要形式，高利贷的利息来源于奴隶或小生产者的剩余劳动甚至必要劳动所创造的价值，体现了高利贷者和奴隶主、封建主共同对劳动者的剥削关系。 ②在资本主义生产方式下，利息和利润一样，是剩余价值的一种特殊表现形式，体现了借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系，也体现了他们共同瓜分剩余价值的关系。 ③在以公有制为主体的社会主义社会中，利息来源于国民收入或社会纯收入，是社会纯收入再分配的一种方式，体现了劳动者共同占有生产资料、独立进行经济核算、重新分配社会纯收入的关系。;四、利息与收益的一般形态 1、利息被人们看作是收益的一般形态 人们通常都利用利率来衡量收益；用利息来表示收益，利息转化为收益的一般形态。 2、利息转化为收益一般形态的原因 （1）在借贷关系中利息是所有权的果实观念普遍化； （2）利息与利润的区别在于利息是事先确定的量，而不管经营状况如何； （3）利息经济范畴具有悠久历史，货币可以提供利息早已成为传统看法 。 ;3、作用：收益资本化 利息的出现，使任何有收益的事物，都可以通过收益与利率的对比而倒过来算出它相当于多大的资本金额，这称之为“资本化”。 收益＝本金×利率 本金=收益/利率 资本化是商品经济中的规律，只要利息成为收益的一般形态，这个规律就起作用。 ;收益资本化普遍存在于市场经济社会: 1、有些本身不存在一种内在规律可以决定其相当于多大资本的实物，也可取得一定的资本价格，如土地。 地价=土地年收益/年利率 2、本来不是资本的东西也因此可以视为资本。如人力资本。 人力资本价格=年薪/年利率 3、在有价证券价格形成中更突出的发挥作用。如股票、债券等。 股票价格=股票收益/市场利率 这些资本品都有特定的预期收益，其资本化的价格是由预期收益与利率的比值所确定的。 ;一、利率的概念 利率是利息率的简称，是用百分比表示的一定时期内利息额与本金的比率。它可以反映利息水平的大小和高低，也可以反映资金的“价格”和增值能力。 利息率=利息额/本金×100% ;二、利率的计算 （1）单利法——只按本金计算利息，利息部分不再计息。 I＝P×i×n S＝P＋I＝P（1＋i×n） （2）复利法——除本金计算利息外，上期利息在下期转为本金计息，即“利滚利”。 n S＝P（1＋i） ; 例：5年期，年利率10%的10000元贷款，按单利和