2014金融学-3.pptVIP

利率市场化进程的加速将使银行存贷款利差急剧收窄。美国1981年至1985年存贷款平均利差为2.17%，而在完成利率市场化改革之后的1986年至1990年则降为1.63%。 利率市场化甚至还会引发银行倒闭现象。如美国在完成存款利率市场化改革后，1987年至1990年平均每年有200家左右的银行倒闭，而在1980年以前则平均每年不到10家。 小结 利息与利息率 一、利息的含义及其来源 （一）利息的含义：利息是使用借贷资本的报酬。 （二）利息的来源：利息来源于剩余产品或利润的一部分，是剩余价值的转化形式。 二、利息率及其计算 利息率是利息对本金的比率： 利息率= 利息额/借贷资金额 × 100% 利率可分：年利率、月利率、日利率 利率计算可分：单利法、复利法 小结 五、利率变动对经济的影响 1、利率变动会影响资金的借贷关系 2、利率变动会影响投资和储蓄 3、利率变动对国际收支有重要影响 六、利率变动影响经济的渠道 利率变动—投资和储蓄（消费）—资金供求—宏观经济 中央银行可以通过使用货币政策影响利率水平，实现调节经济的目标。 * * * * * * * * * * 1978-2012 CPI 利息的实质及其转化为收益的一般形态 1. 关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是利润的一部分。 2. 在现实生活中，利息被看作是收益的一般形态： 资本未贷出，其所有者认为付出了机会成本； 运用自己资本的经营者也总是把所得的利润分为利息与企业主收入——似乎利息是资本的收入，而扣除利息所余下的利润才是经营的所得。 资本化 1. 任何有收益的事物，即使它并不是一笔贷放出去的货币，甚至也不是真正有一笔现实的资本存在，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。这称之为“资本化”。 2. 资本化公式： P——本金 C——收益 r ——利率 利率及其种类实际利率与名义利率 实际利率与名义利率 利率及其种类年率、月率、日率 1. 利率，利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。 2. 基本形式——年率% 、月率%、日率%。年利率、月利率和日利率是按计算利息的期限单位划分的。按日计息，多用于金融业之间的拆借，习惯叫“拆息”或“日拆”。 3. 中国的“厘”： 年率1厘，1%；月率1厘，1 ‰ ；日拆1厘，0.1‰。 学习目标 掌握利率种类及计算 理解远期利率 掌握利率决定因素 1. 单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息的计息方法。其本利和是： 单利与复利两种计息方法 2. 复利是将上期利息并入本 金一并计算利息的一种方 法。其本利和是： C——利息额 P——本金 r——利息率 n——借贷期限 S——本利和 年度百分率12％的实际年利率 m：每年的计息次数 计息次数 利息通常以年度百分率和一定的计息次数来表示。 难以比较不同的利息率。 实际年利率：每年进行一次计息时的对应利息率。 金融常用连续复利 复利名义利率和复利实际利率 在基本复利计算中，按每个利率周期内的实际复利计算出的利率称为利率周期的实际利率。 名义上的利率周期的利率称为利率周期的名义利率； 两者之间的关系：当名义利率相同时，利率周期内计息次数越多，实际利率越大。 在方案的经济评价中，如果各方案的计息期不同，必须换算成实际利率进行评价。 例 某项目有两个贷款方案：第一方案年利率16％，每年计息一次；第二方案年利率15％，每月计息一次，应选择哪个？ 例 某项目有两个贷款方案：第一方案年利率16％，每年计息一次；第二方案年利率15％，每月计息一次，应选择哪个？ 解：方案1的实际利率i=16％ 方案2的实际利率i=(1+15%/12)12-1=16.08% 选用贷款方案1归还的本利和小于方案2，因此应选择方案1。 (4)* 终值与现值 1. 在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。 2. 未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本 金。这个逆算出来的本 金称 “现值”，也称“贴 现值”。算式是： 已知终值求现值的过程，即贴现。 1元钱，银行，5%利率，一年后为1.05元。这意味着一年后的1.05元相当于现在的1元 例，银行公布的3年期存款的年利率为8%，每年计息一次。存入100元，3年之后这笔资金的终值为： 100×（1+8%）3=125.97（元）用图表