《投资银行业务与经营》_任淮秀探究.ppt

三、风险投资公司的风险管理 风险企业的主要风险： 技术风险、管理风险、市场风险、资金风险、信息风险、其他风险 风险投资的风险管理方式： 组合投资原则 分阶段逐步投资原则 分类管理原则 风险投资主体多元化原则 建立严格的投资标准和专家审核机制 四、投资银行在风险投资中的作用 投资银行直接进行风险投资 投资银行可以担当早期风险企业的融资顾问 投资银行帮助风险投资顺利退出 本章要点： 风险投资的作用 风险投资机构的组织形式 风险投资的资金来源 风险企业发展的主要阶段 政府对风险投资的扶持措施 风险投资的运行程序 风险企业的主要风险和风险管理 投资银行在风险投资中的作用 本章思考题： 1．如何认识风险投资对我国经济发展的作用？ 2．我国创业板市场的建立对风险投资有何影响？ 3．如何编制商业计划书？ 4．我国风险投资与美国风险投资发展模式有何异同？ 5．分析投资银行在风险投资中的作用 第十二章 国外投资银行的发展 第一节 西方投资银行概述 一、投资银行与商业银行的“分与合” 二、西方各国投资银行的形式 一、投资银行与商业银行的“分与合” （一）“分合”的含义 分合之争的关键在于银行业、证券业的分合选择问题，分业经营要求商业银行与投资银行业务相分离，商业银行以存放款业务为主。投资银行以证券承销、证券经营为主，两业严格分离。而混业模式是指不进行上述业务的严格分离，商业银行可以从事存、放款业务，也可以涉足证券、信托、保险业务，而投资银行也可从事部分银行业务。 （二）各国的分合史 （三）分与合的现行模式 1．以美国为代表的分业模式 2．欧洲模式 3．日本模式 （四）不同模式的利弊分析 分离型模式和综合型模式的利弊分析 二、西方各国投资银行的形式 （一）商业银行拥有投资银行 这种形式存在的投资银行主要是商业银行对现存的投资银行通过兼井、购买、参股、或建立自己的附属公司形式从事商人银行或投资银行业务。这种形式存在的投资银行在英、德等国颇为典型 （二）独立的投资银行及其附属公司 这种形式的投资银行在全世界范围内广为存在，投资银行独立存在，通过自身子公司开展业务。 （三）全能性银行直接经营投资银行业务 这种形式存在的投资银行主要在欧洲大陆，欧洲大陆的银行多为全能性银行，不仅从事－般商业银行业务，还从事投资银行业务。这种银行不仅在本国从事综合性业务，还在主要国际金融中心开展投资银行业务 （四）一些大型跨国公司兴办的财务公司 很多大型的跨国公司都拥有或者兴办自己独立的财务公司，这些财务公司具有一定的独立性，并且所从事的业务很多都属于投资银行业务的性质 第二节 发达国家的投资银行业 一、美国的投资银行业 二、英国的投资银行业 三、德国的投资银行业 四、日本的投资银行业 一、美国的投资银行业 （一）美国投资银行的发展史 1．初步发展时期（19世纪初到20世纪20年代末） 2．金融管制时期（1933年到20世纪70年代） 3．放松管制时期（20世纪70年代到1999年） 4．混业经营阶段（1999年到2008年） 5．金融危机后阶段（2008年开始） （二）美国投资银行的经营模式 1．多元化业务经营模式 2．网络化经营模式 （三）美国投资银行业的监管 美国金融融合经营制度进入了一个新时代，它已经成为美国投资银行的一个重要发展趋向 二、英国的投资银行业 （一）英国商人银行的起源和发展 最早出现的商人银行是巴林兄弟公司，它从事商人银行业务可追溯到1717年；二战后，英国商人银行发展经历了停滞发展时期、复苏时期、高速发展时期几个阶段 （二）英国商人银行业务 1．批发银行业务 2．与公司有关的金融服务 3．投资管理 （三）商人银行业务的多样化 1．租赁和代理业务 2．保险业务 3．运输业 4．房地产业务 （四）英国商人银行组织结构 （五）英国对投资银行业的管理模式 1．管理主体 2．管理性质 3．政府职能 三、德国的投资银行业 德国投资银行业管理模式如下 1．管理主体 这是由中央银行——德国联邦银行对投资银行业务称商业银行业务实行全面指导和管理。挂靠于财政部的银行监督局对投资银行业务实施立法、审计、调查、立案等管制监督。证交所自身也强调自我管制。 2．管制性质 投资银行业管制介于英美之间，既强调政府（中央银行和银行监督局）的立法管制作用，又相当注意证交所的自我管制功能。 3．机构分工 中央银行侧重于综合性商业银行业务管理；银行监督局对商业银行业务中的投资银行业务实施监督，同时又侧重证券交易所的自律作用。 第一节 期货合约及其应用 期货合约的基本概念 期货合约交易基本组织管理特点 几种主要金融期货合约简介 用期货合约进行