2016中央银行学知识要点-中央银行的负债业务.doc

一、中央银行的负债业务 中央银行的负债业务主要包括货币发行、代理国库、集中存款准备金等内容。 (一) 货币发行 1、中央银行发行货币(银行券化的纸币或纸币化的银行券)，主要是通过对商业银行及其他金融机构提供贷款、接受商业票据再贴现、在金融市场上购买有价证券、收兑黄金、白银、外汇等方式投入流通的。货币是一种债务凭证，它是货币发行人即中央银行对货币持有者的一种负债，当中央银行是接受国家政府委托、代替国家政府发行货币时，那么，货币发行便是国家(通过中央银行作代表)对货币持有者的一种负债。因此，货币发行便成为中央银行的负债业务之一。 2、中央银行的货币发行必须满足也只能满足国民经济正常发展对货币所提出的客观需求。这要求中央银行做到两点：第一。货币发行不能过多，否则，就会引起货币贬值和通货膨胀，并导致一系列社会经济问题的产生；第二，货币发行也不能过少，否则，就会妨碍国民经济的成长和发展，使一部分商品的价值不能得到顺利实现，因缺少货币使国民经济达不到应有的速度。 3、为达到上面两方面的要求，各国中央银行在发行货币时规定有自己的发行制度。在兑现的银行券流通时期，就是规定银行券发行的黄金或白银准备。在不兑现的银行券流通时期，则有多种情况，既有规定金银准备的，也有规定有价证券或外汇准备的，还有规定最高发行限额的等等。 4、不同国家在不同时期都实行过不同的货币发行制度，国一国家的货币发行制度也时有变化,但从中可以看到一个基本的演化轨迹,大致经历三个阶段:第一阶段是金银准备阶段,第二阶段是保证准备阶段,第三阶段是管理通货阶段。这些阶段演化与交替的经济根源是经济发展的客观需要。 5，中央银行发行基金与现金的联系与区别： (图十.1)中央银行发行基金与流通中现金的联系与区别 项　　目 中央银行发行基金 流通中的现金 相同点 两者在规定的程序操作下可以相互转化，发行基金从发行库进入 业务库成为现金；现金从业务库缴存发行库成为发行基金。 不 同 点 从性质上看，发行基金是国家未发行的货币，而现金则是现 实的通用货币。 2、从管理主体看，发行基金只归中国人民银行管理，而现金则可以由拥有合法现金收入的任何单位及个人管理。 3、从价值形态看，发行基金的价值体现在印制费用、调拨费用及管理费用三个方面，而现金的价值则是以其购买力体现出的社会一般劳动。 4、从流通形式看，发行基金的流通必须通过上级行的调拨令来实现，而现金的流通则通过其任何持有者的交易活动来实现。 (二) 代理国库 1、作为政府的银行是中央银行的重要职责之一。在通常情况下，国家政府都要赋予中央银行代理国库的职责，财政的收入和支出，都由中央银行代理(在某些情况下，中央银行会委托其他商业银行进行再代理)。同时，有些国家依靠国家财政拨款的行政事业单位、机关团体、部队、学校的存款，也是由中央银行办理的。 2、中央银行代理国库的积极意义表现在它可以吸收大量的财政金库存款，形成它的重要资金来源之一，同时，这种存款通常都是无息的，故中央银行代理国库不仅可以积聚大量资金，还可以降低其总的筹资成本。对于国家政府而言，由中央银行代理国库，既可以减少(甚至是完全免去)收付税款的成本，又可以安全地保管资金，为其妥善使用提供方便。同时，在资金短缺时还可借助中央银行作短期融通。 (三) 集中存款准备金 1、集中存款准备金是中央银行作为银行的银行发挥作用的客观要求。通常，商业银行在业务经营过程中，为了保持流通性和安全性的需要，都要从吸收的存款中扣留一部分现款放入保险柜内，以应付日常支付的需要，这种库存即为“存款准备金”。中央银行既可以尽量有效地运用这部分资金，将其闲置额压缩到最必要的低限，又可以集中力量，对发生支付困难的商业银行提供资金帮助。 2、最初，商业银行的将其存款准备金存入中央银行时，都是自愿的，但当中央银行负担起稳定全国金融局势，保持货币流通正常之责时，这种自愿就变成强制性了，原来的存款准备金也就成了“法定存款准备金”，成了商业银行(有些国家还包括其他非银行的金融机构)必须履行的义务。 3、法定存款准备金制度建立初期，它的作用还只是保证存款安全和防止银行倒闭，但在实施过程中，中央银行发现，这种业务还在客观上起到了约束商业银行贷款规模、控制货币供应总量的作用。于是，中央银行开始有意识地使用法定存款准备金手段来管理宏观金融，而把其原始职能挤到次要的位置上去了。 4、法定存款准备金是中央银行资金来源的重要组成部分，同时，在大多数国家，中央银行对这种负债也是不付息的，这就为中央银行调控经济和金融、在资产业务中不以盈利为目标提供了客观基础和现实保障。 (四) 其他负债业务 中央银行的负债业务除了发行货币、代理国库、集中存款准备金外，还有对国际金融机构负债、国内金融机构往来等等，但各国规定差异颇多，内容不尽一致。 二、中央