公募定制债.docxVIP

基于“公募定制债基”实际操作的特殊性和复杂性，在现有监管和风控框架下，针对投资流程中交易部分涉及的部分问题，经过产品、稽核、投资、交易等部门的会议讨论，现就有关事项确认如下：公平交易问题问题：为确保各组合享有公平的交易机会，基金公司需严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，其中对于银行间市场、交易所大宗交易等非集中竞价交易，公司应遵循价格优先、比例分配等原则。规定要求：“公募定制债”组合的交易指令应于T-1日15点之前下达，在基金经理、组合控制员对指令合规性进行审核的同时，交易部门就公平交易原则下的指令可操作性进行确认，对于无法满足公平交易原则的指令予以打回处理；但是，需要特别注意，即使T-1已经通过上述审核的指令，如因T日有其他基金组合因赎回等特殊原因发生投资操作，导致满足公平交易的条件消失时，上述于T-1审核通过的指令存在T日被打回的可能。共同持仓限制问题问题：公司旗下组合的日常投资，需满足内外法律法规、制度规则中有关共同持仓的比例要求。规定要求：T-1日“公募定制债基”组合交易指令下达后，基金经理、组合控制员在进行指令合规性审查时，如涉及买入方向的交易时，需分别就组合持仓比例要求、共同持仓比例要求进行初步审核；同时，为确保额度占用的有效性，基金经理需在上述审核完成后，即时通过系统下达正式的指令，以便完成额度的锁定。比例要求：基金持有一家公司发行的证券，其市值不超过基金资产净值的10%；基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的10%；公司持有的单一信用债持仓总量（公募、专户、社保、年金等）不超过该信用债总发行量的15%。（内部控制，如有调整，上海银行组合也适用）投资池、内部评级、关联交易问题问题：“公募定制债基”组合除满足本基金契约中有关投资评级、关联交易的相关规定外，还需满足公司内部针对同类公募基金组合的有关投资池、以及相关评级投资比例的要求。规定要求：T-1日“公募定制债基”组合交易指令下达后，基金经理、组合控制员在进行指令合规性审查时，如涉及投资池范围、内部评级和持仓比例要求，以及关联交易问题时，组合控制员、基金经理需就上述问题，做出审核反馈。另外，有关关联交易问题，嘉实基金将提供由稽核部门确认的关联交易方名单。反向交易问题问题：关于同一交易日同一交易品种的投资交易，根据有关制度的规定，存在“反向交易”限制。规定要求：不同组合，反向交易发生时，根据时间优先的原则。提前达成交易的组合优先进行交易。后者，需要基金经理针对反向交易发生的原因提交KM签报。待审核通过后，交易方能继续进行。价格偏离问题问题：为保障投资交易活动的公平性、合理性，对于其中涉及的“价格”、“收益率”要素，根据相关法律法规和制度要求，需满足相关的偏离幅度要求。规定要求：涉及回购交易和现券交易时，需满足如下利率或收益率偏离要求，其中，回购交易中成交利率不得偏离加权收益率30bp以上；现券交易中成交收益率不得偏离同期中债收益率30bp以上（1年内）或50bp以上（1年以上）；T-1日“公募定制债基”组合交易指令下达后，基金经理、组合控制员根据相关规定完成上述要素的审核。（特别注意：由于中债估值通常于T-1日晚间公布，因此，为确保T日交易的合规，请充分考虑估值波动的问题。）交易时间问题问题：根据托管银行及嘉实基金前、中、后台部门的整体工作安排，交易日期以交易所正常开市时间为准，同时，根据嘉实基金有关制度要求，相关指令的下达时间、最后交易时间等需满足公司相关的规定。规定要求：请客户于T-1日15:00将投资建议发送基金经理及有关人员，如与本文约定事项偏离较大，需在此时间基础上提前与基金经理沟通。交易对手问题问题：根据相关规定我司已经建立交易对手备选库，公司不同组合在此基础之上根据自身的投资要求，建立了不同组合的交易对手备选库。规定要求：风险管理部负责维护并提供公司的交易对手库名单，基金经理和组合控制员在进行指令审核时确认上述要素的合规性。清算问题问题：受制于当前清算模式的影响，在涉及投资交易清算时，可能发生由于各种原因导致的清算失败问题，进而可能需要额外支付违约金、罚息等。规定要求：在实际投资运作中，需严格进行组合流动性管理，提前安排投资交易行为，为清算预留充足的处理时间；同时，需要保有充足的应急交易手段，并按照公司的相关规定执行。一级市场申购的问题对于组合是否可以参与一级市场申购，已内部沟通多次，准备再沟通下有条件的放开限制，这部分如沟通下来，会约定相关投资限制并提供投资建议模板。指令模板银行间市场交易交易账户交易方向证券代码券面总额（亿元）收益率%估值%交易净价交易对手对方交易员交易日期清算速度备注清算方式联系人交易所场外交易（上交所固定收益电子平台、深交所综合协议平台）对于上交所不符合净额结算标准的公司债及其