我国期货投资基金运作与监管模式分析.pdfVIP

我国期货投资基金运作与监管模式研究 摘要 期货投资基金是期货市场发展的必然产物，从世界范围来看，期货投 资基金的出现对于期货市场的稳步发展起到了巨大的推动作用。 就我国而言。经过十多年的不断探索和实践，中国期货市场已经开始 进入法制化、规范化发展的新阶段。目前，我国已经具备了设立期货投资 基金的基本条件，制约基金发展的约束条件正在或即将被突破，设立期货 投资基金已是我国期货市场发展的必然选择。鉴于此，笔者总结借鉴国外 期货基金和国内证券基金的运作与监管经验，并结合我国期货市场现状和 相关法律法规要求，深入探讨和构建了我国期货投资基金的运作与监管模 式。 运作模式方面，以对比分析、定性分析和定量分析为基础，从“应该 怎样做，为什么这样做”的角度出发，对包括基金类型的确定、基金的设 立与募集、基金管理公司的组织结构与内控制度、基金的投资运作、估值 与收益分配、托管与信息披露等六部分内容进行了详细的阐述。 监管模式方面，在总结美国监管经验的基础上，结合我国证券投资基 金监管的实践，详细探讨了我国期货投资基金监管的法律依据、监管的主 体架构和监管的主要内容。 最后，笔者对与期货投资基金运作和监管相关的两个理论问题作了阐 述，一是基金的投资与投机问题，二是基金的立法与管理问题，指出要正 确对待并适度控制期赁基金的投机，基金的设立应该规范起步，在规范中 发展，并在发展中进一步规范。 关键词：期货投资基金可行性运作模式监管模式 oN MoDES oFFUTURESINVESTMENTFUNDSINCHINA ABSTRACT Futureinvestmentfundisanaturalof resultfuturesmarket anditisa tothe stabilizationoffutures greatimprovement market． As the to circumstancesof manet havemovedtoanew China，futures of and standardization．Athas phaselegalization allthe present，China necessitiesforfutureinvestmentfund itisamust operation，and forits in China’smarket． appearance With to author and discussestriestoconstruct regardthis，the amodefor the and of future investmentfunds。 operationsupervision Ontheba