基于信用卡双边市场的中外发卡机构行为比较分析.pdfVIP

经《济师))2oo8年第11期 ●博士硕士论坛 摘 要：信用卡市场是典型的双边市场。 与传统市场相比，发卡机构作为市场上的供给 方，有独特的行为特征。从理论上讲，发卡机构 必须围绕商户和消费者的相互作用行事，并通 过价格和质量结构协调双方的过度需求与需 求不足。尤为重要的是信用卡具有信用产品特 征。比较中外发卡机构的市场行为，可以清晰 地看到我国商业银行在信用卡业务上的不足。 基于信用卡双边市场的中外发卡机构行为比较分析 关键词：信用卡 双边市场 发卡机构 消费者 商户 中图分类号：F830．46 文献标识码：A 文章编号：1004-4914(2008)11-009—02 ●沈 丽 一 信用卡双边市场的运作机制 、 Rochet和Timle(2oo4)将双边市场定义 为，通过一个或几个平台能够使最终用户相互作用 ，并通过合理地向每 殊的成本结构，即固定成本较高，而边际成本较低。 一 方收费而试图把双方维持在平台上的市场。双边市场涉及到两种类型 总体上看，消费者面临的是一个不对称的市场结构，商户一边的性 截然不同的用户，每一类用户通过共有平台与另一类用户相互作用而获 质比较单一而消费者一边的性质却是千差万别的。对于市场一边的商 得价值。 户，他们以固定的价格销售一件商品的利润是固定的，他们从一次交易 信用卡产业的核心产品是信用卡提供给消费者和商户的服务，这种 中获得剩余水平是相同的；而不同的消费者对于商品有着不同的偏好 ， 服务是由发卡银行和收单银行在信用卡组织提供的平台上共同向消费 所以消费者购买消费某件商品的剩余是不同的。而平台作用在于如何通 者和商户提供的产品。因此，信用卡产业市场涉及的市场参与者包括消 过提供服务增加消费者的剩余。因此，商业银行必须明确消费者需要什 费者、为消费者提供服务的发卡银行、商户、为商户提供服务的收单银行 么样的信用卡产品，如何通过有效的手段刺激消费者的消费行为。 以及信用卡组织。由消费者和发卡银行组成发卡市场，由商户和收单银 三、中外发卡机构行为比较分析 行组成收单市场，他们共同构成了信用卡产业市场的复杂网络。信用卡 按照SCP的逻辑框架，发卡机构的市场行为取决于市场结构，又影 支付运作的流程是：消费者首先从商户那里购买到商品，并向发卡银行 响着市场绩效。因此，本文对发卡机构市场的比较分析首先要从分析市 支付商品价格和卡费；发卡银行收到这笔资金后，将扣除交换费后的资 场能够结构人手，分析在不同的市场结构下中外发卡机构分别采取的不 金支付收单银行；收单银行将收到的资金扣除商户扣率之后，将剩余资 同市场行为，并对由此行为导致的市场绩效进行分析。 金支付给商户。 (一)中美信用卡市场结构的比较 信用卡市场属于典型的双边市场。在由发卡银行和消费者构成的发 1．美国信用卡市场是垄断竞争市场。信用卡市场结构是决定发卡银 卡市场上，发卡银行联合信用卡组织不断推出各种不同的银行卡产品， 行市场行为的内生变量，而刻画市场结构的常用指标为CR4，即信用卡 不断创新陕捷便利的信用卡支付方式以吸引更多的消费者持有信用卡， 市场上前四大发卡商所占的市场销售份额。2003年信用卡行业资料表 而这将使得更多的商户受理信用卡。同样在由收单银行和商户构成的收 明，美国CR4的数值为31％～42％，而大多数制造业的该数值都高于 单市场上，收单机构和信用卡组织在不断提高支付结算效率的同时，不 40％，这在一定程度上说明，美国的信用卡市场具有很高的离散性和竞 断完善信用卡支付结算体系的安全性，这样商户更愿意受理信用卡，受 争性。 理信用卡的商户增加，会激发更多的消费者持有和使用信用卡。显然，在 2．我国信用卡市场也是垄断竞争市场，但是竞争程度在不断增强。 双边市场条件下，市场需求