2017年电大考试-2017年电大 一级建造师工程经济新三版绝对小抄.docxVIP

工程经济；资金时间价值影响因素：使用时间；数量；投入与回收的特点；周转速度现金流量图▲时间（某时间单位或计算周期的期末）、方向、长短和时点（作用点）现金流量图基本要素：现金流量的大小；方向；作用点（现金流量发生的时点-期末）。◆六个（4+2）基本计算公式名义利率：周期利率i乘以一年内计息周期数m所得的年利率：r=i×m。有效利率的计算：i=I/P=(1+r/m)m-1。计息周期小于或等于资金收付周期的等值计算：1.按资金收付周期（通常是年）的实际利率计算2.按计息周期利率计算。经济效果评价内容：1.盈利能力2.偿债能力3.财务生存能力（资金平衡能力）要求：足够的净现金流量-维持正常运营；运营期内，累计盈余资金不能出现负值。非经营性方案评价内容主要分析财务生存能力。经济效果评价方法1确定、不确定2按性质分定量、定性3定量按时间因素分静态、动态4按时间分事前、事中、事后5融资前、融资。经济效果评价的方案（一）独立型方案互不干扰、互不相关—绝对经济效果检验（单一方案的做或不做）（二）互斥型方案（排他型方案）可以相互替代—绝对经济效果检验＋相对经济效果检验（可行-最优）◆经济效果评价的指标体系静态分析指标：总投资收益率（ROI）项目达到设计生产能力后，正常生产年份的年或年平均息税前利润与项目总投资的比率≥行业平均收益率◆总投资收益率（ROI）中，技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；总投资（包括建设投资、建设期贷款利息和全部流动资金）。资本金净利润率（ROE）项目达到设计生产能力后，正常生产年份的年或平均净利润与项目资本金的比率◆资本金净利润率中，技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润（税后利润）；技术方案的资本金。≥行业平均净利润率。静态投资回收期（Pt）从项目建设期初起，用各年的净收入收回全部投资所需要的期限≤基准投资回收期（Pc）◆投资者自行测定基准收益率（…最低标准的收益水平）的四个因素：资金成本；机会成本；投资风险；通货膨胀。动态评价指标：财务净现值（FNPV）按照行业的基准收益率或投资主体设定的折现率，将项目计算期内各年发生的净现金流量折现到建设期初的现值之和，≥0。财务内部收益率（）项目在整个计算期内，各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率，≥基准收益率（ic）（试算法）。以上为盈利能力指标。偿债能力评价指标：借款偿还期（Pd）以项目投产后可用于还款的资金偿还借款本金和利息所需的时间。满足贷款期限。利息备付率（ICR）项目在借款偿还期内，各年可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息费用的比值＞1；不宜低于2偿债备付率（DSCR）项目在借款偿还期内，各年可用于还本付息资金与当期应付还本付息金额的比值＞1；不宜低于1.3。不确定性分析方法：盈亏平衡分析；敏感性分析。盈亏平衡分析：总成本包括固定成本、可变成本（利息视为固定成本）量本利模型◇四个前提条件：①生产量等于销售量；②产销量变化，但销售单价不变，即销售收入是销量的线性函数；③产量变化，但单位可变成本不变，即总生产成本是产量的线性函数；④只生产单一产品（若生产多种产品，可以换算为单一产品计算，且不同产品的生产负荷率的变化应保持一致）。◆基本模型B= p×Q - Cu×Q - Tu×Q – CF。B为利润；Q为年生产能力；p为单位产品销售价格；CF为年固定成本；Cu为单件产品变动成本；Tu为单件产品税金。◆产销量的盈亏平衡点BEP（Q）=固定成本/单价-单位变动-单位税金及附加◆生产能力利用率的盈亏平衡点BEP（%）=产销量的盈亏平衡点BEP（Q）/设计生产能力或正常产销量越低越好敏感性分析▲敏感因素：因素发生较小的变化，导致评价指标发生较大的变化；风险的识别与控制。敏感性分析的含义因素的变化→指标的影响；寻找敏感因素，分析其抗风险能力。敏感性分析的步骤1.确定分析指标：与分析的目的、任务有关；与评价指标相一致2.选定不确定因素：影响大、把握小者3.分析不确定因素的波动及影响：确定变动幅度；计算相应的分析指标（数值）。4.确定敏感因素（1）敏感度系数▲排序的方法：敏感性分析表；敏感性分析图（斜度越大敏感越高）。（2）临界点：允许不确定因素向不利方向变化的极限值；用绝对数或相对数的形式表示（财务内部收益率等于基准收益率）。5.选择敏感程度小、抗风险能力强、可靠性大的方案。局限性：主要靠分析人的主观经验来分析；技术方案现金流量表：由于评价的主体和角度、系统范围以及相应的现金流入量、流出量的不同，技术方案的现金流量表也有所不同。投资现金流量表◆角度：以总投资作为计算基础，反映整个计算期的现金流入与流出◆计算指标：三个反映方案融资前的盈利能力资本金现金流量表◆角度：技术方案的资本金（投资借款的本金偿还和利息支出作为现金流出）◆计算指标：资本金的财务内