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很火也很乱 ，P2P网贷平台的中国式生存 任何一个商业模式的产生 ，最终服务的仍旧是商业本 。P2P平台理想的状态是成为一个电子商务 平台 ，买卖的商品是“贷款”或者“债权”。 近来 ，继阿里巴巴之后 ，国内的电商巨头们 ，如京东、苏宁等 ，也强势介入互联网小贷业务。接着 ，券商、保险等纷纷踏足 ，争先恐后。那我们就来说说很火也很乱的P2P网贷。 现今的网贷平台犹如过江之鲫 ，浩浩荡荡 ，不下千家 ，跟团购一样 ，号称千团大战 ，也不为过。平 台之间资本背景、股东实力、风控管理、产品设计、技术力量、客户服务、营销手段等等 ，全面 竞争 ，情状惨烈。一家倒下去 ，一家又站了起来。而近期频发的P2P网贷平台“跑路”事件 ，给人们 敲响了警钟 ，大大揭露了P2P行业的乱局。 中国化的P2P网贷 P2P ，这种诞生于英国 ，发展于美国的个人借贷商业模式 ，到了中国 ，则演变出不同的生存状态。 众所周知 ，P2P的兴起 ，一方面是为了提高借款人的投资收益率 ，获得比固定存款、股票、期货、 基金等更高的投资回报 ，另一方面是为了解决贷款人从传统银行渠道贷款难、贷款慢的问题 ，使其 快速、有效的获得流动资金。以Prosper为代表的国外P2P网贷平台拥有三个基本的属性 ：1、个人 之间的借贷 ；2、纯互联网模式 ；3、小额贷款。 而中国化的P2P是怎么样的呢 ？ 首先 ，偏离个人借贷。在中国 ，不管是出于历史传统还是出于征信系统的缺失 ，除非是相熟人群 ，否则 ，个人借贷 很难展开。也就是说 ，P2P理想化的状态 ，投资人、贷款人都是个人 ，贷款用途是个人消费、投资等 ，在中国 ，难以实现 。以红岭创投为例来看 ，它从单一的网贷平台逐步转 为VC ，加大对线下中小微企业的股权投资 ，为什么 ？其一、企业 的财务状况较个人更容易 ，也更方便的了解 ，通过对其资信的分析 ，能够更好的把控风险 ；其二、相较个人 ，企业的生产 经营状况、市场发展前景以及预期营收空间 ，能够更加明确 ，更加详实 ；其三、也是最重要的 ，比起个人 ，企业的偿债能 力和偿债方式更大 ，也更灵活。 其次 ，纯互联网的模式不适应市场。在业务上下游拓展上 ，也就是资金的入口和出口。国内的P2P 平台 ，大体上可以分为三种 ，其一 ，以宜信为代表的纯线下模式 ，资金出入口都在线下 ，信息线下 开发 ，线下汇集 ，线下完成撮合流程 ；其二 ，以人人贷为代表的线上对线下模式 ，资金入口线上 开发 ，线上汇集 ，出口线下开发 ，线上结合线下完成撮合流程 ；其三 ，以拍拍贷为代表的纯线上 模式 ，资金出入口都在线上 ，信息线上开发 ，线上汇集 ，线上完成撮合流程。以现在的认知来看 ， 我们知道互联网应该更具集群效应 ，通过网络化 ，能够有效地降低业务成本 ，便于规模化和高效化 ，并且标准化高、可复制性强。但是 ，事实上 ，由于目前市场环境所限 ，线下业务更为直接、灵活 、迅速。并且 ，加强实地调查、取信 ，平台对客户资质把握程度更高 ，催款更为便捷、快速、有效 ，坏账率更低。 最后 ，脱离小 贷款的范畴。国外的投资人的出款上限 ，一般在3.5万美元左右 ，而在中国 ，动 辄30万、50万的比比皆是 ，超过100万的也不在少数。就以宜信来说 ，虽然其一直宣称其为P2P 平台 ，但是实际上已经逐渐转向财富管理。宜信财富覆盖股权类、固定收益类、保险类等产品服务 类别 ，未来还将涉足教育资金管理、遗产税管理、海外资产管理等方面 ，投资资产额度至少在10万 美元以上。 最大的差别 ，就是国内P2P平台绝大多数是对投资人有“本金保障”的附加条款 ，即贷款到期 ，投资 人无法收回本金和利息的 ，可以将债权转让给平台 ，再由平台对贷款人进行追偿。这是红领创投 首创 ，具有担保性质 ，实际上P2P平台通过此项条款 ，已经介入了投资人与贷款人之间的交易 ，形 成了第三个交易角色 ，这与国外P2P模式有着本质区别。但在目前国内个人征信体制仍然不十分健 全的情况下 ，算是国情化的体现 ，也是被迫为之 ，就如同很多“保本”理财产品一般 ，只有保本 ，才能 聚集更多的客户。 P2P行业的思考 金融行业是一个受着严密监管的行业 ，任何金融的创新 ，多是游走在法律、法规的灰色地带。同时 ，投资总是伴随着风险 ，P2P行业爆出的诸如“淘金贷”、“优易贷”、“哈哈贷”等事件 ，必然会引起各 方面的重视。金融的安全性、流动性和收益性 ，考量着每一个P2P网贷平台。 在逻辑上 ，P2P网贷是指个人通过网络平台相互借贷。即 ，由具有资质的网站 （第三方公司 ）作为 中介平台 ，贷款人在平台发放