金管家财富管理示范组合--积极精选型.PDFVIP

专业、专心、专为您 金管家财富管理示范组合-- 积极精选型 金管家财富管理示范组合-- 积极精选型 起始日：2012 年1 月1 日 起始日：2012 年1 月1 日 组合经理：朱洁瑜 2012 年2 月13 日 组合最新仓位 基金比例84.58% 本组合起始资金 100 万元 同期业绩比较基准 2.04% 本期组合收益率 2.45% 组合净值 1.024 昨日操作回顾： 无 市场简评： 上周A 股先抑后扬，全周继续延续反弹的走势，尤其是周三受欧美股市、大宗商品大涨的影响，有色、煤炭再度引领 大盘走强。国际方面经济数据走好预示主要经济体逐渐企稳，而欧美央行维持宽松政策动向也使得投资者对于国内政策的 走向有了积极的预期。当然，公布的1 月份CPI 数据超出市场预期，而新增外汇占款也可能高于此前预期，加之春节后现 金回流银行体系显著改善银行间流动性，央行短期内进行进一步数量型放松的必要性下降，这也使得市场进一步上涨的动 力有所削弱。整体来看，市场活跃度有所提升，但热点转换速度依然较快。从指数表现来看，上周依然是小盘股表现优于 大盘，中小板、创业板指数涨幅接近3%，上证指数和沪深300 指数涨幅在1%附近。当然，目前市场的逻辑依然未得到统 一，打一枪换一个地方的游击战式风格仍可能延续。 上周看了一篇不错的报告，跟大家分享一下，是国内某知名券商的策略主题报告，名为《中强者的黄金时代》，认为 转型期应在中盘股中“淘金”。主要逻辑是认为宏观经济弱周期的背景下，明显的大小盘轮动效应不再；转型过程中，大 盘股成长性难以体现，而小盘股在经济放缓以及缺乏技术创新的情况下成长仍有较大不确定性，反而中盘股在行业中具备 一定寡头竞争优势，更快分享到行业的成长，成长性和估值优势兼备，当然市值也有扩展的空间。考察美国1978 年至今， 中盘指数表现均优于大盘和小盘，在后工业化时代，消费类、生产性服务类、新兴产业类的中盘股中最容易出现未来的明 星。该篇报告也给出了一个中盘股推荐组合，主要还是来自于上面提的领域，在此就不一一赘述了，不过我认为报告最大 价值是为当前迷茫的投资者提供了一种长线选股的思路，这段时间市场的纠结之一是认为大盘股成长性有限仅有估值修复 的机会，小盘股估值太高且成长故事不靠谱，或许我们可以从市值 50-150 亿的中盘股中寻找到未来的tenbagger，在市场 下跌中不妨多找找这些被遗忘的角落。对于基金策略，之前投资建议均偏向从大盘、小盘两种风格去选择，以后或许可多 关注中盘指数基金，从长线或定投的角度去投资，虽然美国的经验不一定适用于中国，但风险收益比更高的中盘股票组合， 在目前转型期的中国依然是不错的选择。上周也特别在指数中找了几个中盘规模标的，如中证200 指数、上证中盘指数、 上证380 指数等，大多数是属于二线新兴蓝筹，对应的指数基金是长盛同瑞中证200 、泰信中证200 、易方达中盘ETF、 南方上证380ETF 等。各位投资者如果认同这样的投资逻辑，不妨可以关注相关的基金。 今日操作计划： 按照定投计划，以开盘价买入17000 份深证100ETF； 开盘价卖出全部银华稳进； 开盘价卖出全部招商信用添利。 *定投计划：每月的第二个周一以开盘价买入相当于组合总资产 1%的深证100ETF （159901），每月第三个周一以开盘 价买入相当于组合总资产1%的广发中证500 （162711），如遇节假日则顺延一天。 最新持仓情况 基金简称（代码） 首次进入 持有份额 持仓比例 最新单位净值/ 平均成本 浮动盈亏 止损位 组合日期 价格 （含手续 （%） 费） 银华稳进（15001