金融服务类上市公司研究.docVIP

香港金融服务类上市公司研究 目 录 1、国泰君安国际（01788） 1 2、康宏理财（01019） 4 3、耀才证券金融（01428） 5 4、重庆农村商业银行(03618.HK) 10 5、香港建屋贷款（00145） 13 6、汇富金融（00188） 13 7、时富金融服务集团（00510） 15 8、高银金融（00530） 22 9、南华金融（00619） 24 10、大众金融控股（00626） 26 11、亚洲金融（00662） 31 12、中国金融国际（00721） 34 13、开明投资（00768） 37 14、AEON信贷财务（00900） 38 15、莱福资本（00901） 39 16、慧德投资（00905） 41 17、合一投资（00913） 43 18、CELESTIAL ASIA（01049） 44 19、新资本（01062） 48 20、东英金融投资（01140） 49 21、昌明投资（01196） 51 22、中国创新投资（01217） 53 23、国盛投资（01227） 55 24、中国金融租赁（02312） 56 25、首都创投（02324） 57 26、高诚资本（08088） 58 1、国泰君安国际（01788） 业务概述： 集团是首家获中国证监会批准将股份透过首次公开发售于联交所上市的中资证券经纪行。集团以香港为业务基地，服务包括(i)于各个不同金融市场提供证券及期货交易及经纪服务；(ii)企业融资及资本市场服务；(iii)资产及基金管理服务；及(iv)融资服务，如保证金融资及其他类别融资。此外，集团拥有专研香港上市证券的强大研究团队。集团的大部分收入来自证券及期货交易及经纪业务。 业务回顾： 证券及期货交易及经纪服务 到目前为止，证券交易及经纪业务为集团最大收益来源，为香港、美国、加拿大、日本、新加坡、韩国、台湾及中国B股提供证券买卖及经纪服务。此外，公司亦为香港债务工具提供买卖及经纪服务。于往绩记录期，透过证券交易及经纪业务所得的收益分别占集团总收益的41.4%、40.6%及51.5%。截至最后实际可行日期，集团有18,942名在过去十二个月进行买卖活动的经纪业务客户。截至二零零九年十二月三十一日止年度，以成交量计，散户买卖的收入占集团总成交量约87%。 公司于二零零一年建立网上交易平台，透过互联网配合证券交易及经纪业务。截至二零零九年十二月三十一日止年度，互联网交易占集团成交量约84%。客户可使用网上交易平台进行实时证券买卖以及申购香港首次公开发售认购股份。 公司透过国泰君安期货提供期货交易服务。公司的客户可透过二十四小时运作的全自动化网上交易平台在全球17个市场进行交易。公司亦接纳客户透过电话发出澳洲及意大利市场期货产品的买卖盘。集团的期货业务于二零零七年、二零零八年及二零零九年的收益按年录得可观增长，分别为33.9%、59%及108.5%。公司期货交易业务于二零零七年、二零零八年及二零零九年录得收益分别为9.8百万港元、15.6百万港元及32.6百万港元。 融资 集团透过两间附属公司为客户提供融资服务：国泰君安证券提供保证金及首次公开发售融资，而国泰君安财务则提供其他融资服务。 保证金融资指向有意以保证金形式购买证券的客户提供证券融资。首次公开发售融资指为认购有关首次公开发售的新股份而进行的融资。集团的保证金及首次公开发售融资服务与集团的经纪业务相辅相成。 截至二零零九年十二月三十一日止三个年度各年，通过保证金及首次公开发售融资获得的利息收入占集团总收益分别约为14.7%、10.7%及8.9%。于最后实际可行日期，集团有大约459名活跃保证金客户，彼等的保证金证券交易账户于过去十二个月曾录得购买及／或出售证券的活动。 除保证金及首次公开发售融资外，集团亦透过国泰君安财务向客户提供贷款及垫款。 资产管理 公司的资产管理团队为私募及公募基金提供基金组合管理及投资意见服务。目前，集团向六个日本公募基金、一个香港认可基金及十一个私募基金提供服务。公司的资产管理服务是透过国泰君安资产及国泰君安基金管理两间附属公司提供。透过国泰君安资产的现有业务平台开拓公司理财业务为集团的一项长期策略，而国泰君安基金管理将会专注基金管理业务及相关咨询服务。 企业融资及资本市场服务 集团分别透过国泰君安融资及国泰君安证券向本地、中国及国际客户提供企业融资及资本市场服务。该两家机构在企业交易为公司的客户提供企业融资及资本市场服务。 自一九九五年成立以来，公司的企业融资部门国泰君安融资一直为公司的香港及中国客户提供股本筹集能力，包括就证券于主板及创业板上市担任保荐人、提供公司财务及合规顾问服务以及其他资本筹集解决方案服务。 国泰君安证券的资本市场部门于筹集资金过程中提供分销服务，包括包销及公共及私人配售证券服