110311_Yuanta_日本宫城县大地震对台产业初评.pdfVIP

日本宮城縣大地震對台產業初評 專題報告 記憶體、面板、鋼鐵、太陽能 日商廠區位置、震度定位與產業供需影響初步評估 2011/03/11 結論建議： 本次日本大地震強度巨大，我們在此先提供各大產業公司廠房所在地、與震央距離、廠 房所在地地震強度、初步評估等資訊供投資人參考。整體而言，對幾項台灣較具地位的 電子業影響普遍不大，包含記憶體產業、TFT 產業及傳統產業的鋼鐵。但太陽能多晶矽 及 wafer 將受惠、太陽能當中的益通(3452 TT)則可能較大受害 。其他可能受到影響的 小產業包含電池、被動元件等；元大將持續追蹤影響程度，進而延續或調整相關產業之 投資建議。 內容： 1. 日本東北方發生 8.9 級地震，強度約達 921 地震 40 倍，引發浪高 10 尺大海嘯： 日本東 北宮城縣仙台地區外海於今日(3/11 、五)下午當地時間 2 點 46 分發生芮氏規模 8.9 強烈地震，釋放能量約台灣 921 地震(7.3 級)的 40 倍，屬震央深度僅 10公里的淺層 地震(921 震央深度 1公里) 2.記憶體產業-Elpida 、Toshiba 等記憶體大廠距離震央遠，對全球 DRAM 及 FLASH 不致 有影響：日本兩大(Elpida、Toshiba)記憶體廠中 Elpida 在全球 DRAM 市佔率約 16%， Toshiba 在全球 NAND Flash 市佔 35% 。日本兩大公司半導體廠房所在地位置分別 距離此次震央 650 公里(Toshiba)及 750 公里(Elpida)遠，當地地震規模約芮氏地震 2 級與 1 級，影響實屬有限。維持看好力成(6239 TT) 、群聯(8299 TT)的態度，因 力成是行動記憶體受惠者、群聯則是內嵌式記憶體及 NAND Flash 供需稍緊的受惠 元大投顧 投資研究部 者。 研究團隊暨研究範圍 3. 面板產業-康寧日本玻璃基板廠位處震度 5 級、夏 普 8.5 代 面 板 廠 處 震 度 3 級， 惟 先 前 2009 年 8 月 均 面 臨 過 同 等 規 模 地 震 且 無 受 損 ， 雖 實 際 狀 況 仍 待 鄭宗祺—部門主管、策略分析 查 證 ， 但 預 期 損 傷 有 限 ： 面板廠營運仍視後續面板需求而定，第一季需求不佳， 魏建發—個人電腦(PC/NB)暨週邊 應仍為虧損，短期因日本地震有利面板報價止跌，且友達、奇美電股價淨值比已來到 王登城—手機、網路通訊暨元件 歷史低緣區，建議買進，惟中長線仍須留意全球景氣復甦對面板需求之影響。 劉思良—印刷電路版、IC 基板 4. 太陽能產業- 日本多晶矽大廠 M.Setek 可能遭受地震嚴重衝擊，多晶矽廠商受惠，益通將 陳娟娟—電子週邊、元件、電能產業 受害：日本太陽能多晶矽大廠 M.Setek 主要多晶矽廠房恰位於本次地震震央的宮城縣 葉覲瑋—面板、觸控、LED