上海金融业需从四个方向突破.doc

上海金融业需从四个方向突破自上世纪90年代初提出建设上海国际金融中心以来,从学术界、金融业界到政府部门,人们都比较关注上海与世界上其他一些国际金融中心在金融市场规模、金融交易规模、金融机构多少等方面的差距,似乎让人觉得上海国际金融中心建设就是要在这些方面下功夫,尽快缩小差距,而对真正关键的、作为一个金融中心立足之本的金融服务功能建设,即金融业如何为实体经济服务,却在不经意间被忽视了。 国务院今年公布的《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见》,无疑为纠正这些认识偏差指明了方向,为上海金融业发展和实体经济的“强身健体”指明了方向。金融业脱离实体经济,就失去了发展的基础,成为“空中楼阁”;实体经济也会因为缺乏金融业的服务而发展受阻。 上海国际金融中心建设和金融业发展,应立足于为制造业、贸易等实体经济发展服务。在目前全球性金融经济危机的背景下,上海金融业更应坚持这一理念。 加快推进人民币结算中心建设,为贸易经济发展服务 上海建设人民币结算中心,就是在国际贸易中推动使用人民币结算,而上海要成为主要的结算中心。这一发展方向和运作步骤,其作用和意义非常重要。 其一,国际金融市场动荡剧烈,汇率波动风险日益加大,推动以人民币作为国际贸易的结算货币,就可以为贸易商规避汇率风险,这是对贸易发展的有效的服务和有力的支持。 其二,随着人民币结算范围的不断扩大、结算规模的不断提高,人民币的国际地位随之迅速上升,这是具有长远利益的、战略性意义的重要举措。上海金融中心能够国际化,通过扩大人民币结算而提高人民币的国际地位是主要途径之一,也是最重要的内涵之一,因此,这也可以说是上海国际金融中心的核心之一。 在此次危机中,现有的国际贸易主要结算货币美元的汇率波动较大,带来很大的汇兑风险。美联储收购国债、增发美元,更使美元出现贬值预期,美元地位岌岌可危。而人民币汇率相对比较稳定、坚挺,这是上海加快人民币结算中心建设的极佳时机。上海的目标是:不仅在上海,也不仅在中国,而是让全世界的人民币结算都汇集在上海。这是上海建设国际金融中心的核心价值所在。 加快证券市场创新发展,为制造业、贸易等实体经济提供有效的直接融资服务 从上海资本市场发展状况看,应在现有基础上加快创新发展。 建设多层次股票市场,并建立不同市场和层次间上市公司转板机制,以更有效地为制造业企业、贸易企业提供直接融资服务; 不仅要进一步拓展和完善场内市场,还要建设一个有效的场外市场,即非上市公司股权的柜台交易市场(OTC市场),以增强市场的流动性; 丰富债券交易品种。除了现有国债、金融债交易外,还要发展地方市政债、企业(公司)债券、资产支持债券等债券交易品种,为各类主体拓展融资渠道; 加快银行间债券市场、交易所债券市场以及债券柜台交易的互联互通,建设一个全国统一的债券市场; 积极创造条件,根据国家资本账户和金融市场对外开放总体部署,逐步推进境外机构发行人民币债券,境外企业发行人民币股票,推动上海证券市场的国际化进程。 加快发展商品期货市场,为制造业、农业和贸易发展服务 2008年下半年以来,全球资源类产品、农产品市场价格的剧烈波动触目惊心,给许多企业的正常经营带来巨大的冲击和损失。在大宗商品价格波动加剧的背景下,商品期货市场的作用显得尤为突出。从目前情况看,上海的期货市场发展,要做精做强现有期货品种,并有序推出新的能源和金属类大宗产品期货,为制造业、贸易和农业企业提供有效的套期保值服务和价格信号服务。另一方面,加快发展期货市场,增强上海期货市场在国际大宗商品市场上的定价权,则对于上海国际金融中心建设来说,其意义之重要更是非同一般。 加快金融业务创新,为制造业企业以及大量的服务业企业、小企业和创新型企业提供更有效的融资服务 其一,拓展融资租赁市场,直接为上海大力发展的成套设备制造、造船等重点产业服务,使融资租赁市场成为先进制造业和现代服务业的连接点,成为航运中心建设和金融中心建设的连接点。 其二,推动贷款方式创新,包括供应链金融、证券质押贷款、股权质押贷款等,为解决中小企业融资难问题服务。 其三,大力发展风险投资(VC)和股权投资(PE),为研发创新、工业设计等生产性服务企业提供融资服务。 1