民营银行公司治理结构框架构成要素分析.docVIP

民营银行公司治理结构框架构成要素分析完善的公司治理结构不仅是国际化大银行所遵循的基本机制，而且也是当前民营银行发展的根本出发点之一，对于民营银行公司治理结构框架的研究意义重大。 一、民营银行及其公司治理结构的理论内涵 学术界对民营银行曾进行了深入的探讨，大致有“产权结构说”“公司治理结构说”等几种观点。简言之，凡不属于政府或国家直接控制经营的银行可直观地视为民营银行，与所有制没有必然联系。笔者认为，民营银行是依法成立的, 建立在清晰的产权结构基础之上, 由民间资本控制并按照独立经营、自负盈亏、自担风险、自谋发展的原则进行商业化经营的现代股份制商业银行。同时具备规范的市场准入和完善的退出机制，并接受严格的外部监督，是未来中国商业银行的重要组成部分。 民营银行公司治理是公司治理在民营银行中的深化,它关系着民营银行委托方与代理方在相互博弈基础上的利益共赢的目标，实现以及民营银行乃至整个金融业与国民经济的健康发展。民营银行公司治理结构是指在民营银行所有权和控制权相分离的条件下，用以协调股东、董事会、经理、雇员和债权人之间的利益关系，保证各方面利益相关者的利益最大化的一系列正式的或非正式的、内部的或外部的制衡性制度安排。东南亚金融危机后，IMF通过研究得出重要结论：治理结构是银行制度的核心，商业银行薄弱的管理治理机构会引起它的储蓄与信贷危机，有效率的治理结构则会给商业银行良好的回报。民营银行的发展理应遵循现代商业银行发展的一般规律。因此，完善的公司治理结构不仅是当今国际化大银行所遵循的基本机制，而且应当成为当前民营银行发展的根本出发点之一。民营银行治理结构由内部治理结构、外部治理结构以及外部治理环境因素所构成，本文主要分析公司内部治理结构。 二、民营银行公司治理结构框架的构成要素分析 尽管实践证明，从来就没有一个可为所有企业效仿的统一公司治理结构，但对同一国家、同一类型、同一发展阶段的企业却有一个相对较为有效的治理结构，若干共同的基本理念和基本原则成为不同公司治理模式变迁的统一基础。借鉴国际银行业的实践，健全的民营银行公司治理结构框架的主要构成要素大致包括如下几个方面。 (一)清晰的产权结构是民营银行公司治理结构的逻辑起点 罗纳德点：如果交易费用等于零,那么权利初始界定条件下的自愿交易总可以达到资源的最优配置。但一旦考虑到市场交易的费用，合法权利的初始界定以及经济组织形式的选择将会对资源配置产生影响。因此，要想使成本低、效率高，最根本的途径在于提高产权清晰度。所有者的明确与产权边界的清晰是公司治理结构建立的基础和逻辑起点。其清晰的产权结构是包括机构投资者、公司、个人在内的多元化的归属明确的产权结构，在产权结构中不能让国有资本占控制权,而以民营资本为主。清晰的产权结构界定既减少关联交易，保护投资者的利益，减少大股东对小股东利益的侵害，也有足够的激励进行经理层的选择，建立对经理层的激励与约束机制。 （二）适度集中的股权结构是民营银行公司治理结构的基础 股权结构是指股份公司总股本中,不同性质的股份所占的比例及其相互关系。不同的股权结构决定了不同的企业组织结构，从而决定了不同的企业治理结构，最终决定了企业的行为和绩效。过度集中型和过度分散型的股权结构都有其不可克服的缺点。股权适度集中这种股权结构是最有效率的。首先,由于大股东拥有的股份数量较大，因而更有动力与能力发现经理经营中存在的问题及症结所在；其次,由于其拥有一定的股权，甚至可能争取到其他股东支持，使自己能提出代理人人选；再次，在股东集中程度有限的情况下，相对控股股东的地位容易动摇，他强行支持自己所提名的原任经理的可能性会变得较小。股权结构的安排是否合理，将直接影响到所有者对代理人的监控效率和所有者的权益能否得到保护。 （三）简明有效的委托代理链是民营银行公司治理结构的重要环节 民营银行的公司治理结构既是制度创新，也是组织创新。与国有商业银行中的多级授权链和代理关系不同，民营银行由若干战略出资人和众多中小股东共同组成股份有限公司，从制度上可以避免政府对其进行制度外的干涉。民营银行产权主体明确，产权清晰。一方面，股东把权利委托民营银行,形成“股东会――董事会――高管”的委托代理链条，结构相对简单，代理成本相对较小，具有收敛性；另一方面，民营银行的目标单一，可以避免国有商业银行委托人与代理人效用函数的不一致而导致的代理失效。简明有效的委托代理链条使得委托方作为一个有效率的实体,对资产的约束性增强。此外,民营银行总行与分（支）行中各方的权利、义务与相互关系得到较好的规定,做到“管而不死，放而不乱”，既极大调动了子公司的积极性，又不失控。 （四）有效的激励约束机制是民营银行公司治理结构的动力系统 根据委托代理理论关于