数学的应用投资组合及市场效率 - 教育局.pdf

數學百子櫃系列（六） 數學的應用 投資組合及市場效率 作者楊良河博士 教育局 課程發展處數學教育組 版權 ©2009 本書版權屬香港特別行政區政府教育局所有。本書任何部分之文字及圖 片等，如未獲版權持有人之書面同意，不得用任何方式抄襲、節錄或翻印作商 業用途，亦不得以任何方式透過互聯網發放。 ISBN 978-988-8019-67-0 目錄 頁 數 前 言 v 作 者簡 介 vii I. 前 言 1 A. 數 學與 統計 的 工具 在 金 融經 濟 學上 之貢 獻 2 II. 投資 組 合 2 A. 投 資資 產的 簡 單回 報 率 3 B. 如 何 計 算投 資 產品 的 平 均回 報 率？ 4 C. 何 謂 投 資風 險 ？如 何 計算 投 資 產品 的 預期 回報 及 風 險 ？ 8 D. 如 何利 用投 資 產品 的 歷 史數 據 來估 計預 期 回報 率 及 風 險 ？ 10 E. 何 謂投 資組 合 ？如 何 計 算投 資 組合 的回 報 率及 風 險？ ..13 F. 如 何 分 散投 資 以 降低 投 資風 險？ 19 G. 效 率前 緣 / 最佳 投資 曲 線 22 III. 市 場 效率 26 A. 隨 機走 動模 型 27 B. 連 檢 定 法 28 C. 如 何 做 一位 理 性投 資 者？ 31 iii IV. 結語 32 參 考網 頁 及資 料 34 提 供詞 彙 35 前言 為 配 合 香 港 數 學 教 育 的 發 展 ， 並 向 老 師 提 供 更 多 的 參 考 資 料，課 程發 展 處 數學 教 育組 於 2007 年 開 始 邀 請大 學 學者 及 資 深 老 師 撰 寫 專 文 ， 並 蒐 集 及 整 理 講 座 資 料 ， 輯 錄 成 《 數 學 百 子櫃 系 列 》。本 書《數 學的 應 用：投 資組 合 及市 場 效 率》是 這 個 系 列 的 其 中 一 冊 ， 當 中 輯 錄 了 香 港 大 學 楊 良 河 博 士 於 2006 年 11 月 在「 新 高中 數 學課 程知 識 增益 系 列 －數 學 應用 」 研 討 會 上 演 說 的 內 容 ， 研 討 會 內 容 精 彩 豐 富 ， 介 紹 現 今 課 堂 上 較 少 討 論 到 的 應 用 。 現 將 研 討 會 的 講 章 輯 錄 成 書 ， 供 老 師 參 考。 本 書 內容 由 作者 提供 ，並 不反 映 教育 局的 立 場 。 本 系 列 能 夠 出 版 ， 實 在 是 各 方 教 育 工 作 者 共 同 努 力 的 成 果 。 在 此 ， 謹 向 提 供 資 料 、 撰 寫 文 章 的 老 師 、 學 者 ， 以 及 所 有 為本 書 勞 心勞 力 的朋 友，致 以 衷心 的感 謝 。 如 有任 何 意見 或 建 議， 歡 迎致 函： 九 龍油 麻 地 彌敦 道 405 號九 龍 政府 合署 4 樓 教 育局 課 程 發展 處 總 課程 發 展 主任 （數 學 ）收 (傳 真 ： 3426 9265 電郵 ： ccdoma@.hk ) 教 育局