被动投资与养老金投资管理.PDFVIP

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2017-07-29 发布于江苏
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被动投资与养老金投资管理.PDF

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被动投资与养老金投资管理

被动投资与养老金投资管理全国社保基金理事会王世前 2014年9月，上海问题之一：如何实现资产配置计划？主动资产配置计划被动美国前3大养老金被动投资比例资产规模排名名称股票配置比例被动投资比例（亿美金） CALPERS 2900 50% 67% CALSTRS 1900 60% 70% NYCommon Fund 1750 70% 75% All passive figures include indexed and enhanced portfolios 美国10大养老金国内股票被动投资比例国内股票市值排名名称被动投资比例（亿元） 6 德克萨斯州教师退休养老金 256 17% 13 俄亥俄州教师退休养老金 243 35% 17 左至亚洲教师退休养老金 296 50% 9 威斯康辛州教师退休养老金 243 56% 1 加州公务员退休系统 572 72% 2 加州教师退休养老金 556 74% 5 纽约市退休系统 476 82% 4 弗洛里达州管理委员会 338 87% 3 纽约州共同退休基金 562 87% 8 纽约州教师退休基金 382 93% All passive figures include indexed and enhanced U.S. equity portfolios 不同投资方式传统主动指数增强完全被动禁止卖空约束对最优组合IR的影响从理论上讲，在禁止做空的条件下，对于同样一个基金经理，指数增强的投资绩效，从信息比率上进行衡量，要高于传统主动。最优配置条件最优配置条件：各种投