中小企业合作金融模式探索.doc

中小企业合作金融模式探索摘要：随着中小企业的发展，其融资问题日益成为制约中小企业发展的瓶颈。中小企业的融资问题是一个结构性和制度性的问题。本文从中小企业合作金融的探索入手，通过对合作金融形式本身概念特点和优缺点分析，论述了合作金融与中小企业的优越性和契合性以及其具体实现形式。该论题不仅仅是对中小企业合作金融形式的探索，也是突破传统融资形式，探索适合于中小企业融资的不同形式的融资渠道的思考。 关键词： 中小企业 合作金融 探索 改革开放三十多年来我国中小企业的发展取得了举世瞩目的成绩，中小企业已经成为我国国民经济增长和协调运行的基础性力量。但是其在市场竞争中有着其天然的劣势和弱点。尤其是融资问题，占全国企业总数99％以上的中小企业占有的贷款资源不超过20％，其它融资方式几乎与中小企业无缘。 融资结构与潜在经济增长结构的不对称性成为制约中小企业发展的瓶颈。，传统的融资渠道由于“在制度变迁中存在着路径依赖性” ，很难在传统的融资渠道的范围内彻底解决融资困境问题，必须创新符合中小企业融资特点的融资渠道。笔者在本文中试图通过对中小企业合作金融形式的分析和探索，找到一条适合中小企业融资的融资渠道。 一、合作金融概述 （一）合作金融概念。 1、从狭义角度，在尊重个人财产所有权的基础上，人们彼此按照国际通行的合作原则而建立起来的相互协作互助互利的合作性资金融通关系，是金融活动的一种形式。 2、广义上，是一种在自愿互利基础上由经济人按照国际通行的合作原则组成的互助性非盈利性的金融机构，是一种合作组织形式。它表达的是合作金融机构，一种经济企业的概念。 3、表达的是一种合作金融经济的概念，是一种经济形式。 4、表达的是一种金融制度，合作金融制度。 合作金融承载主体表现形式主要有，合作银行、信用合作社、合作金库、合作基金会、互助储金会、互助投资基金、储蓄贷款协会、保险互助社等。 （二）合作金融组织的制度优势。 1、突破了典型传统的资本雇佣劳动的企业模式，实现了资本与劳动的有效结合与积极合作，劳资双方的能动潜力均得到激励和利用。 2、建立了一种有效的激励约束机制，是一种以不能转让的成员资格为基础的非市场化的激励机制，将所有者经营者和劳动者身份合而为一，来实现激励相融目标。 3、较好的在市场基础上处理了委托代理关系。 二、中小企业融资问题及原因 我国现行的中小企业融资渠道的主要问题是融资渠道单一，结构不合理以及融资成本过高。据统计，90%以上的中小企业初始资本来源于其主要的所有者、合伙发起人和家庭；在创收后的投资中，继续严重依靠内部资源，至少62%的资金来源于所有者或留存收益 。主要依赖于内源性融资和银行贷款的方式进行融资， 原因主要是: 中小企业的融资类型多，资金需求一次量小、频率高、融资复杂性大以及融资的结构性失衡导致的交易成本高；信息不对称；融资成本劣势、信用缺失、管理风格及行为特征的不确定性、道德风险等问题导致信贷配给不足。 三、合作金融与中小企业融资的契合性 合作金融与中小企业有着天然的契合性。合作金融与中小企业有着一种天然的内在联系，它是由中小企业经济环境自身内生出来的。 合作金融的从主体上来讲是市场经济中的弱势群体合作的一种资金融通的形式，它正好符合中小企业的性质，中小企业正是属于市场经济中的弱势群体，从主体上二者是相吻合的。合作金融的契合性还体现在它可以弥补中小企业在融资中的弱点：（1）信用优势。合作金融通过社员的联合和合作，形成一个利益共同体，建立一种整体信用，而整体信用的增加有利于社员个体信用的增强。（2）成本优势。合作金融通过整体的资金运作，利用一定程度上合作金融独特的激励机制为社员提供各种服务，为社员提供利用金融市场来发展自我经济的机会，减少单独进入市场的交易费用。合作金融有效的解决了中小企业信用低，融资成本高的弊端，有利于中小企业的融资。（3）信息优势。由于合作金融信息收集与处理过程中不强求企业提供规范化的财务信息和定量精确的分析，信息获取也并非要借助专业机构及专门渠道，具有显著的信息优势。（4）产权结构优势。合作金融的性质决定了在对中小企业融资的过程中，信贷资金双方具有高度的产权兼容性。制度上具有天然亲和力 ，将有利于降低双方融资心理，提高交易成功率同时其管理层次少、运行成本低，与中小企业资金需求特点相互吻合，有利于降低交易成本。 四、中小企业合作金融的组织形式探索 按照现代合作金融理论，合作金融是劳动者合作经济组织，合作金融业务的需要者社员与服务对象统一，讲求入股者的个人信用，资本形成的对象和范围具有很强的限制性和封闭性；参与联合者的目的是取得从合作金融组织获得服务的权利而非为了获利，是为了抵御大资本或中间