影响我国居民消费价格指数变动两大因素.doc

影响我国居民消费价格指数变动两大因素【摘要】 本文以我国2002―2009年的经济数据为依据，通过建立回归模型，分析经济因素中食品类生产价格、房屋销售价格对我国居民消费价格的影响。并建立无约束性向量自回归模型，利用脉冲响应函数和方差分解方法分析食品类价格和房屋销售价格对居民消费价格冲击的传递效应，从而对居民消费价格的长期趋势进行初步探讨。 【关键词】 居民消费价格指数 食品类生产价格指数 房屋销售价格指数 一、经济理论 由于物价的稳定、就业充分及经济增长等是我国最重要的社会经济目标，因此，研究影响CPI的变动因素对于我国宏观经济调控具有深远意义。资料显示，2010年第一季度GDP较上年同期增长11.9%，大大高于2009年第一季度修正后的6.2%。而与此同时，2010年第一季度CPI较上年同期增长2.2%，全国房地产价格较上年同期上涨11.7%，食品类价格与去年同期比平均上涨1.9％。本文认为关系百姓日常生活的食品价格指数、房屋销售价格指数对居民消费价格指数会产生较大影响，并通过建立计量模型研究这些因素对其的影响程度。 二、数据与模型的建立 根据经济意义，建立初步的回归模型： t=2002Q1，2002Q2，……，2009Q4（Q表示季度）；CPI系居民消费价格指数（上年=100）；X1系食品类生产价格总指数（上年=100）；X2系房屋销售价格指数（上年=100）。 回归模型的估计方程为： 1、数据来源及处理 本文采用时间序列数据，收集了2002―2009年8年共32个季度的样本数据。数据来源为中经网统计数据库。其中选取了我国居民消费价格指数、食品生产价格指数、房屋销售价格指数三个指标数据（均为以上年=100为基期的环比季度数据）。为了消除时间序列中存在的异方差现象，对变量进行对数变换，变换后不影响原序列的相关性。分别用Lncpit、Lnx1t、Lnx2t表示取自然对数后的居民消费价格指数、食品生产价格指数、房屋销售价格指数。 2、单位根检验 首先进行时间序列的单位根检验，对原序列检验，我们发现，居民消费价格指数、食品生产价格指数、房屋销售价格指数（取对数后的值）的ADF检验值均小于在5%显著性水平下的临界值，所以原序列为平稳序列。因此，Lncpit、Lnx1t和Lnx2t三个序列满足协整关系的前提，如表1。 3、协整检验 通过对Lncpit、Lnx1t、Lnx2t进行最小二乘法回归，可知可决系数达到了87.45%，说明拟合优度较高。若变量序列Lncpit、Lnx1t、Lnx2t存在协整关系，则模型估计式的残差序列E应该是平稳的，因此对E做单位根检验，ADF检验结果见表2。 由此可知，残差序列的ADF检验统计量为-5.48，小于显著水平的临界值，因此可以认为残差序列E是平稳的，这表明选取的变量之间存在协整关系，而且是唯一的，说明食品生产价格指数、房屋销售价格指数对居民消费价格指数有明显的影响，两者同居民消费价格指数存在长期稳定的关系。通过对回归函数系数的考察可知，长期来说，Lnx1t每变动1%，Lncpit变动0.28%，而Lnx2t每变动1%，Lncpit变动0.06%。 4、误差修正模型 协整检验结果表明食品生产价格指数、房屋销售价格指数和居民消费价格指数存在长期稳定的均衡关系，但是变量的这种长期均衡与其短期波动之间的关系，以及三变量之间短期波动的关系，还需要进一步验证。因此，在协整分析的基础上，需建立居民消费价格指数与食品生产价格指数、房屋销售价格指数之间的误差修正模型。三变量的ECM模型为： DLnCPIt=1.73+0.18DLnX1t+0.06DLnX2t-0.56ECMt-1 该模型反映了LnCPIt受LnX1t、LnX2t影响的短期波动规律，表明短期内食品生产价格指数、房屋销售价格指数并不偏离它们和居民消费价格指数的长期均衡水平。由上式可以看出短期内食品生产价格指数变动1%将引起居民消费价格指数同方向变动0.18%；房屋销售价格指数短期内变动1%将引起居民消费价格指数同方向变动0.06%；ECMt-1的系数反映了对偏离长期均衡的调整力度，上一季度的非均衡误差以0.56的比率反向修正本季度的居民消费价格指数的偏离，因此，LnCPIt处在不断修正中发展。 总之，误差修正模型更好地纳入了长短期信息，说明居民消费价格指数与食品生产价格指数、房屋销售价格指数存在动态均衡机制。 三、脉冲响应函数和方差分解 1、脉冲响应函数 由于VAR（p）模型是一种非理论性的模型，它无需对变量作任何先验性约束，因此在分析VAR（p）模型时，往往不分析一个变量的变化对另一个变量的影响如何，而是分析当一个误差发生