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浅议新企业所得税法下纳税筹划 【摘要】对于现代企业来说纳税筹划是企业财务管理的重要内容,本文分析了在新所得税法背景下,企业从筹资、投资、生产经营等多角度进行纳税筹划,从理论和实践上探讨了企业所得税方面的纳税筹划。 【关键词】新企业所得税法纳税筹划 纳税筹划是纳税人依据所涉及的税收环境和现行税法,在不违法的前提下,对企业涉税事项进行的通过减轻税负、旨在实现企业价值最大化的谋划、对策和安排的经济活动。 2007年3月16号,第十届全国人民代表大会第五次会议通过了《中华人民共和国企业所得税法》,新的企业所得税法于2008年1月1日开始正式实施。在我国目前的税制体系下,企业所得税与增值税作为政府收入同时也是企业支出的双主体,企业所得税的税源大,税负弹性也大。它有很大的税收筹划价值,是企业纳税筹划的重中之重。企业应如何采取一些积极主动的措施做到在依法纳税的同时又可以合理的节税是一个非常有意义的研究问题。 一、企业筹资环节的纳税筹划 对于企业来说,筹资是进行一系列经营活动的基础活动。不能筹集到一定数量的资金,就不能取得预期的经济效益。筹资作为一个相对独立的理财活动,其对企业经营理财业绩的影响,主要是通过资本结构的变动而发生作用的。因而,分析筹资中的纳税筹划时,应着重关注两个方面:资本结构的变动是怎样对企业业绩和税负产生影响的;企业应当如何组织资本结构的配置,才能在节税的同时实现税后收益最大化的目标。 资本结构是由筹资方式决定的,不同的筹资方式,形成不同的税前、税后资金成本。筹资决策的目标不仅要求筹集到足够数额的资金,而且要使资金成本最低。由于不同筹资方案的税负轻重程度往往存在差异,这便为企业在筹资决策中运用税收筹划提供了可能。企业可以通过长期借款、发行债券、发行股票、留存收益等途径取得所需的经营资金。下面比较各种筹资方式的筹资成本。 1、长期借款 长期借款是指借款期在1年以上的借款,其成本包括两部分,即借款利息和借款费用。一般来说,借款利息和借款费用高,会导致筹资成本高,但因为符合规定的借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销,所以能起到抵税作用。 2、发行债券 发行债券的成本主要指债券利息和筹资费用。债券利息的抵税作用和长期借款利息相同,即可以在所得税前扣除,应以税后的债务成本为计算依据。例如,某公司发生总面额为400万元5年期债券,票面利率为11%,发生费用率为5%,由于债券利息和筹资费用可以在所得税前扣除,企业可以少缴所得税60万元。若债券溢价或折价发行,为更精确地计算资本成本,应以实际发行价格作为债券投资额。 3、发行股票 企业发行股票筹集资金,发行股票的筹资费用较高,在计算资本成本时要考虑筹资费用。例如,某公司发行新股票,发行金额100万元,筹资费用率为股票市价的10%,企业发行股票筹集资金,发行费用可以在企业所得税前扣除,但资金占用费即普通股股利必须在所得税后分配。该企业发行股票可以节税0.25万元。 4、留存收益 留存收益是企业缴纳所得税后形成的,其所有权属于股东。股东将这一部分未分配的税后利润存于企业,实质上是对企业追加投资。如果企业将留存收益用于再投资,所获得的收益率低于股东自己进行另一项风险相似的投资所获的收益率,企业就应该将留存收益分派给股东。留存收益成本的估算难于债券成本,这是因为很难对企业未来发展前景及股东对未来风险所要求的风险溢价做出准确的测定。由于留存收益是企业所得税后形成的,因此企业使用留存收益不能税前扣除,也就没有节税金额。 从纳税筹划角度看,企业内部集资和企业之间拆借资金方式产生的效果最好,金融机构贷款次之,自我积累(留存收益)方法效果最差。这是因为通过企业的内部融资和企业之间拆借资金,这两种融资行为涉及到的人员和机构较多,容易寻求降低融资成本、提高投资规模效益的途径。金融机构贷款次之,但企业仍可利用与金融机构特殊的业务联系实现一定规模的减轻税负的目的。自我积累(留存收益)方式由于资金的占有和使用融为一体,税收难以分割或抵消,因此难以进行纳税筹划。 二、企业投资环节的纳税筹划 投资是指投资主体以获得未来收益为目的,而将资金物流等生产要素投入社会再生产的过程,进而形成资产,以生产、经营各种盈利性和非盈利性事业的经济活动或交易行为。企业投资的主要目的是为了维持企业的生存和发展,以提高企业的价值。 1、投资地点的纳税筹划 投资者在选择投资地点的时候除了要考虑基础设施、原材料供应、金融环境、技术和劳动力供应等常规因素外不同的地点税制差别也应作为考虑的重点。无论是国内投资还是国际投资,都应该考虑不同地区的税率的差别,有选择性的对税负低的地区投资,以获得最大的收益。2008年之前,我国的经济