银行业并购分析.pdfVIP

摘要 伴随着经济全球化和金融自由化进程的加快，世界范围内新一轮的银行业并购浪 潮融经风起云涌。谯新一轮的银行并购浪潮中诞生了一批超火规模的银行，对世界金 融格局尤其是发展中国家的金融业造成一定的冲击。我国加入WTO以后，国内镶荦亍业 在迎来前所未有的机遇的同时，也丽临着更加严峻的挑战。我国将逐步放宽戏取消对 外资金融机构的种种疆制，嗣既我国金融业将不可避免地受到国酥银行盐跨国著购的 冲击，在遮种情况下，我国银行业增强自身觉争实力的有效途径之一就是通过并购形 成攒模经济效益和范嗣经济效益，挺菇与凰酝丈银行籀抗衡的实力。 中国众融业正处在体制转轨、扩大对外开放、增强市场竞争力的关键时期。随着 改革帮发展豹深入，选开始稳动金融极梅并燧重组的按键。1996年广东发展镁{亍收购 中锻信托投资公司，1998年国家开发银行、1999年中国光大银行分别兼并中国投资银 行，拉开了国l=l{}银弦业并购重组的帷纂。织是，应该看到我国银行业在发展过程中存 在着一些问题，这些问题为并购重组的开展设置了障碍，同时也提出了薪的要求。所 以，我国锻行业走到了关键的十字路口，既不能安予在岸上观潮，也不能盲目随波透 流，在借箍国际银行监并购的经验的同时．还需要结合自身的发展状况，做出理性的 决策。因此本文试图通过分析，为我国银行业的并购提供～条可供选择的思路。 本文运用马克惑唯物辩证法，历史与逻辑相结合，同时借鉴了西方经济理论体系 中能为我们所用的观点和方法，对银行业并购的动因和效应进行了详尽的分析，同时 结合国际银行韭并赌演潮的特点和我国银行娃豹现状，遴丽提出了我濯银行业并购的 初步设想和风险防范措施建议。 全文共分五部分。第～章导论部分介绍了本文的写箨背景霸研究意义，并霹银行 并购、合并、兼并、收购等相关概念作了界定，同时对本文的研究方法和研究思路作 了说赘。 第二章是关于研究丰题的理论基础，介绍了银行并购的代表性理论：交易费用理 论、钱理阀题及管璎主义理论、多角让理论，著对这些理论进季亍了评述。其中交易费 用理论在解释纵向并购上具有一定的适用性。代理问题及管理主义理论从公司代理人 |、嗣题豹角度对并购提供了解驿，多角纯理论可用于解释混合并购。 第三章是银行业并购的动因和效应分析，首先分析了银行业并购的外部动因和内 部动因，外部动因主要有：经济全球化和跨国公司化以及经济区域化，金融自由化的 发展和政府管制的放松；内部动因主要有：突破进入壁垒，拓展经营边赛{扩大市场 力量，提高市场占有率：利用预期效益，获得“市盈率幻觉”；化解危机·拯救低效 锻孪亍。接着x季银行鼗并购豹效应遴行了分轿，指出镶行业并麴既有正谣效赢，诡有负 甏效应，萎霜效应主要包摇增值效应耪转移效应。群增值效瘦又表璇在窥禳经济和范 围经济效蕊上，转移效应表现失资本穆场馀蓬转移帮税收转移；负藤效窿主簧表现在： 过分垄断可能损害消费者的利益。超大舰模带来的经营风险，金融监镣难度加大以及 大幅度裁员阀豚。 第西章是翻际银行啦并购浪潮及对我豳银行业的启示，在回顾了新一轮国际银行 业并购浪潮豹概况，分析其鞭特点之焉，指出其对国际银行泣尤其是靛展中国家金融 业的影响：风起云澡嬲镊轾势魈潮改变萋菇：赡锻孬鑫夤艉模秽国繇辨名静霞对，也使 发展中国家衾融业艇霭l豳的挑战和压力急趟增加。戳忿发展中萄家的金融业必须加侠 内部整合步伐，进行适度规模调熬，提升本国银行的凰际竞争能力，蚋入到全球金融 化的浪潮之中；最后引发了对我国银行业的启示。即银行业的适度规模问题、混业或 分蝗经营模式闷题、并购蓬缎的效率髋问麟。 第五章楚我国锻弦业并麓豹初步设想帮风险防范。本章铁分析我溺银行业的现状 入孚，指出劳购对我漏银褥鼗豹意义，避瑟捷密了我国银行鼗并赡豹裙步设戆，_萍针 对银行业并购过程中的风险初步提出了一些防范摧戆爨冬建议，为实现势购蔻黪规模经 济瓤范围经济效益提供一条愚路。 本文正蹙在前人研究的基础上，以一个鞭的角度对银行业并购闯蹶进行了深层次 的再探讨，并力图为我国银行业的并购提供～条切实可行的思路。本文的创新之处在 于：～整我国锻纷鳖莽魏瓣秘步设想：戳裔泣锾行开震战路联箍，蠲大国有银行加快 内秘整合的步伐为主流，以藜兴中夺巍业银行之闽进行并赡耋缀为铺蛰，以镶行业之 间、银行业譬l#锻蠡鼓之阉戆舞憝为号撩，一些条l孛藏熬豹镊孪予胃逐步汗疆著薅嚣组。 二是指出我隰银行业并购的风险并初步提出防范措施建议；建立专业豹市场中介撼 构，完善我嗣并购法律法规鞠制度体系，委确发撂政赡