上海农村商业银行股份有限公司15年跟踪报告0731.pdfVIP

上海农村商业银行股份有限公司 2015年跟踪信用评级报告 本次跟踪评级结果 评级观点 主体长期信用等级：AAA 2014 年，上海农村商业银行股份有限公司 金融债券信用等级：AAA （以下简称“上海农商银行”）持续完善内部控 评级展望：稳定 评级时间：2015 年 7 月 31 日 制及风险管理体系，各项业务发展势头良好， 上次跟踪评级结果 资产规模稳步增长，资本充足。联合资信评估 主体长期信用等级：AA+ 有限公司确定上海农村商业银行股份有限公司 金融债券信用等级：AA+ 主体长期信用等级为 AAA ，2012 年金融债券 评级展望：稳定 评级时间：2014 年 7 月 25 日 (50 亿元)信用等级为 AAA ，评级展望为稳定， 该评级结论反映了上海农商银行已发行债券的 主要数据 单位：亿元/% 违约风险极低。 项 目 2014 年末 2013 年末 2012 年末 资产总额 4853.03 4208.92 3619.68 股东权益 381.44 329.89 296.00 优势 不良贷款率 1.27 1.28 1.26  公司治理机制运行良好，内部控制体 拨备覆盖率 212.50 202.01 224.79 系不断完善； 贷款拨备率 2.72 2.60 2.83 人民币流动性比例 36.91 46.52 43.47  各项业务发展势头良好，资产规模稳 人民币存贷比 65.85 65.34 66.11 步增长； 股东权益/资产总额 7.86 7.84 8.18  定期存款与储蓄存款占比高，客户存 资本充足率 13.25 14.74 14.51 一级资本充足率 12.10 13.10 12.71 款稳定性良好； 核心一级资本充足率 12.10 13.10 12.71  资本的内部积累能力较强，资本保持 项 目 2014 年 2013 年 2012 年 充足水平。 营业收入 141.51 111.88 108.71 净利润 50.13 43.17 36.56 关注 成本收入比 38.12 38.85 39.39  房地产贷款占比较高，容易受到政府 平均资产收益率 1.11 1.10 1.09 宏观调控政策的影响； 平均净资产收益率 14.10 13.91 13.87 注：上海农村商业银行 2012~2014 年资本充足率、一级资本  资金信托及资产管理计划投资规模增 充足率、核心一级资本充足率按照《商业银行资本管理办法（试 长较快，需关注相关风险； 行）》口径计算。  需关注宏观经济增速放缓、经济结构 分析师 调整以及利率市场化进程逐步推进等