王宛秋老师——财务报表分析与虚假信息识别含合并报表.pptVIP

帐务处理程序与逆查法 收款 付款 转账 记账凭证 现金 银行 存款 外币 存款 日记账 核对 核对 ① ② ③ ④ ⑤ ⑤ 原始 凭证 ⑥ 汇总原始凭证 总分类帐 明细分类帐 财务会计报告 谢谢大家！ * 企业总资产周转效率分析：总资产周转率 反映总资产周转效率 总资产周转率=销售收入/平均总资产 从总资产周转率的构成因素上分析总资产周转率变动的原因 从总资产的构成上分析阶段资产对其影响 对影响营运能力指标的报表项目的进一步观察 固定资产 存货 应收账款 流动资产 营业收入 5 负债是把双刃剑 无限风光在险峰，使用债务资本的最大的弊端：破产！ 风光无限好 只是在险峰 为什么主张使用更多的债务？ 杠杆作用 降低再投资风险 集中所有权于管理者与雇员 促使公司卖掉非核心资产 促使管理人员产生危机感，强化对成功的激励与惩罚 迫使管理者关注现金流量 资产变现能力比率 流动比率 速动比率 现金比率 资产变现能力比率：流动比率 资产变现能力是资产转化为现金、满足企业支付需要的能力 流动比率=流动资产/流动负债 计算流动比率的前提是假设所有的流动资产在其正常循环周转期限内均可转化为现金，因此在计算流动比率前必须要注意观察存货与应收账款能否正常变现，将不能够正常变现的流动资产剔除。 对企业经营而言 过高的流动比率意味着流动性充足而收益性较差 过低的流动比率则说明流动性不足 资产变现能力比率：速动比率 速动比率也称为酸性测试比率，反映企业近期支付能力的指标 速动比率=速动资产/流动负债 =（流动资产-存货）/流动负债 资产变现能力比率：经营活动现金流量与流动负债比率 反映经营活动创造的现金流量对企业支付能力的保证程度 比率=经营活动的现金净流量/平均流动负债 该项比率越高，说明企业流动性风险越低 可以在一定程度上弥补流动比率的不足 资产变现能力比率：预计收付比率 预计收付比率=（现金存量+未来现金收入）/预计的未来现金支出 衡量企业对支付需要的保证程度 用于现金流量的规划 负债管理比率 资产负债率 产权比率 有形净值债务率 长期资本与长期资产比率 负债管理比率：资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 反映企业资本结构 反映企业使用负债的财务政策 反映企业财务杠杆作用程度和财务风险程度 反映企业长期债务偿还能力 负债管理比率：产权比率 也称净值债务率 产权比率=负债总额/股东权益 该指标衡量企业股东权益对负债的清偿程度 指标越低，企业财务信誉越高，举债以及清偿债务的能力就越强 衡量企业信用能力的重要指标 负债管理比率：有形净值债务率 亦称为保守的产权比率 保守的产权比率=负债总额/有形净值=负债 总额/（股东权益-无形资产） 衡量企业对债务的终极偿还能力 扣除无形资产的原因 是假设在企业破产时，无形资产不能够变现 大于1的有形净值债务率，说明企业没有到期清偿债务的能力 负债管理比率：产权比率的局限性 按照历史成本反映的股东权益可能会被低估 盈利能力高的公司，股东权益增值的潜力较大 股东权益实际数值的高低与企业资产的质量构成是相关的 负债管理比率：已获利息倍数 揭示盈利能力对债务偿还的保证程度 已获利息倍数=EBIT/I=（税后净利+所得税+利息）/利息 数值越高，债务偿还能力越强 通常，国际公认低于或接近于2的已获利息倍数，偿债风险较高 负债管理比率分析案例：你认为南方公司的负债率合理吗？ 该公司2002年的资产负债率为57%，行业平均值为47%，已获利息倍数为4，行业平均值6 总资产净利率为5.5%，行业平均水平为9% 南方公司的销售净利率为3.7%，行业平均5.1% 南方公司的总资产周转率为1.5，行业平均数值 为1.8 对影响偿债能力指标的报表项目的进一步观察 总资产 流动资产 长期资产 流动负债 长期负债 6 关于财务分析的进一步讨论 财务报表分析的基本方法：比较 实际与过去相对比，揭示发展趋势 实际与预算相对比，检查执行差异 报表项目之间对比，揭示企业的运营特点 实际与同行业相对比，揭示竞争中的企业位势 使用比较分析，应注意指标的可比性 会计报告进行阅读和分析的基本路径 了解基本情况，浏览主要数据 进行环境分析，尤其是行业分析 阅读文字报告 阅读数字报告 修正、调整被修饰的数据 财务比率分析 同行业对比分析和趋势分析 得出结论，对公司的财务状况和经营成果及发展前景做出评价 主要分析结论 偿债能力及其可靠性 盈利能力及其稳定性 财务结构及其稳健性 成长能力 资金分布及其营运能力 经营管理的薄弱环节及其风险性 会计规范对财务分析的影响 经济业务的经济信息 依据会计 规范 会计报告 财务分析 评价 结果 会计报告变化 相同分析方法 评价 变化 回归