2015年钢铁行业年度数据解析及2016年展望.docxVIP

导读：钢材价格下跌远超市场预期，价格创世纪新低。从月度均价来看，仅3月份小幅反弹23元/吨左右;从季度价格来看，各季末较季初价格均为下跌，今年二季度更是创下了历年来季度下跌幅度之最，往年的旺季反弹再难觅见。　　2015年对于钢铁行业来讲，注定是载入史册的一年。这一年，?钢材价格创出世纪新低，行业陷入前所未有的困境，在这样的情况下，粗钢产量出现了1982年以来首次出现同比下降;而与此形成鲜明对比的是钢材出口出现了爆发式的增长，创下历史新高。近日，2015年数据陆续发布，笔者试对钢铁行业相关指标进行汇总及解析，供大家参考。　　从钢材市场的表现来看，2015年呈现出以下几方面的特点：　　钢材价格下跌远超市场预期，价格创世纪新低。从月度均价来看，仅3月份小幅反弹23元/吨左右;从季度价格来看，各季末较季初价格均为下跌，今年二季度更是创下了历年来季度下跌幅度之最，往年的旺季反弹再难觅见。　　全年仅出现四波小幅反弹：一是3月中旬受新环保法实施以及北京申奥环保组监管进一步加强导致钢厂减产、停产现象增多而出现反弹;二是4月底受铁矿石价格走强影响而反弹;三是7月下旬，受淡季钢厂检修、9月份抗战阅兵引发环保限产等炒作因素的影响而反弹;四是12月中旬以来，因钢厂减产、期货走强以及基本面企稳而出现反弹。　　分品种看，板材价格跌幅大于长材。与2014年的“板强长弱”相反，2015年板材表现要弱于长材，主要是由于作为板材主要消耗大户的汽车行业以及造船行业等景气度均较差，而由于国家基建的发力，导致长材的表现略好于板材。　　分地区看，华东、华北、东北跌幅最大。主要是由于这些地区供给相对集中，导致供过于求的情况较为严重;而西南、西北地区的钢产量相对有限，同时交通不便给资源的自由流通带来一定困难，部分品种甚至出现短缺，整体表现相对抗跌。　　钢价的下跌幅度超过其他大宗商品。从2015年大宗商品市场的表现来看，除化工、橡塑、造纸外，其余行业几乎是一路下跌。钢材综合价格指数率先跌破2008年金融危机以来的最低点，跌幅远远大于其他大宗商品。以有色金属为例，截至12月底，铜较年初下跌18.6%，电解铝下跌15.4%，0#锌锭下跌19.9%，而1#铅锭还逆势上涨了5%。　　期货价格的跌幅大于现货价格的跌幅。对比期货价格与现货价格的下跌幅度可以发现，螺纹和热轧期货价格较年初下跌幅度分别为30.3%和39.6%，明显超过了现货价格的跌幅。　　2015年钢价大幅下挫可归纳为以下几方面原因：　　全球经济面临复杂形势带动大宗商品价格出现暴跌。2015年以来，面对美联储加息、国内经济转型、全球股市动荡的复杂形势，市场在纠结中再度探底，美油一度跌破40美元/桶，创下6年来新低;嘉能可陷入危机，钢材、铁矿石、有色金属等大宗商品均跌幅较大。而原油和铁矿石等大宗商品价格的大幅下跌，又对经济构成新的下行压力，在中国进入供应侧结构性改革的背景下，短期仍难见好转。　　供需双双下降, 需求端的下降远超供给端。2015，尽管供给端出现了多年来首次下降，2015年1-12月，全国粗钢产量8.038亿吨，同比下降2.3%。消费端的下滑更为明显，全年粗钢表观消费量7亿吨，同比下降4.2%，行业供大于求的态势依然严峻。　　钢材生产成本大幅下移。2014年以来，铁矿石产能开始集中释放，四大矿山当年的新增产能达到1.9亿吨，国内矿石港口库存长期位于1亿吨以上，铁矿石的基本面由供不应求转变为供过于求，供给格局发生根本变化。而随着中国经济增速的下滑，中国生铁产量增速也逐步下滑，即新增的钢铁产量难以完全消耗新增的铁矿石产量，矿石价格在供求关系的转变下大幅下跌，全年价格跌幅达39.4%;而煤焦和废钢的价格也下跌达33.3%和45%，导致生产成本大幅下降。　　粗钢产量为1982年以来首次出现同比下降。2015年，由于国内需求持续疲软，钢材价格不断下探，钢厂经营惨淡，不得不削减生产降低损失。国家统计局数据显示，2015年1-12月，全国粗钢产量8.038亿吨，同比下降2.3%，为1982年以来首次出现同比下降。　　钢材出口量同比大幅增长。据海关统计，2015年1-12月，我国累计出口钢材1.12亿吨，比去年同期增加19.9%;其中9月份当月的出口量更是达到了1126万吨，创下单月历史出口量之最，同比增幅高达32.1%。保持这样的出口量有利于缓解国内市场的供需矛盾，但同时也使得中国面临越来越多的贸易摩擦。　　进口矿价下跌明显，外矿配比持续高位。由于进口矿价格下跌明显，低位波动，相对国产矿具有比较优势，因此钢厂对进口矿的采用意愿较强，外矿的配比持续保持在高位。据调查，2015年，烧结矿中的进口矿配比达持续保持在85%以上，其中300-400万吨企业外矿配比最高，全年外矿配比在90%以上，3-5月，配比甚至高达97%，之后随着铁矿石