流动性风险约束与商业银行资本结构.pdfVIP

2015 9 年第 期 流动性风险约束与商业银行 资本结构的动态调整机制 —— — 基于面板联立系统的经验与证据 ， 杨有振 王书华 ( 西 ， 030006 ) 山 财经大学 山西 太原 : 11 2004 ～ 2013 ， 摘 要 基于 家商业银行 年的面板数据 构建了流动性风险约束下商业银行资本结构变化的动态面板联 ， ， 立系统 证实了流动性风险约束对商业银行资本结构调整的时间效应 在流动性风险约束与商业银行资本结构间存在着相互 。 ， ， 动态作用机制 应对流动性风险冲击 要求商业银行的资本调整在短期内应当侧重于对当期流动性风险约束的调整 而长期 内应加强对流动性风险约束时滞效应的调整。 : ; ; 关键词 商业银行 流动性风险约束 资本结构 中图分类号:F830. 5 文献标识码:A 文章编号:1004 － 972X (2015)09 － 0007 － 05 DOI:10.16011/j.cnki.jjwt.2015.09.002 、 ， 一 引言 模型框架 对商业银行的流动性资产转换及其与银 ， 行挤兑的关联性进行了解释;Goldstein 和 Panzner 危机爆发以来 金融机构囿于流动性困境而引 致财务危机甚至濒临破产等现象引发了管理层和学 (2005)证实了银行挤兑的风险概率与活期存款间 ， 、 的关系;Coldfajin 和 Valdes (1997)、Allen 和 Gale 术界的高度关注 并由此引发了对商业银行安全性 ， (2007)证明了银行业的挤兑风潮与经济周期的波 流动性和盈利性的广泛讨论 而商业银行在日常的 。 ， 风险管理中应如何保持流动性以应对冲击带来的风 动关系 在这些研究中 对银行流动性风险管理与 险成为理论界和实务界关注的焦点。 银行挤兑危机间动态关系的研究是文献关注的焦 ， 巴塞尔资本协议关于商业银行流动性风险的讨 点 而数理分析和动态博弈是二者间关联性研究的 。 主要方法。 论成为现代银行风险管理的基本准则 早期文献对 危机期间银行的流动性风险管理展开了广泛讨论。 巴塞尔资本协议对商业银行的流动性及流动性 20 80 ， VaＲ 、KMV 。1992 《 世纪 年代以来 随着 模型 等一系 风险管理提出了明确的框