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代理成本 管理层持股与审计质量
第37 卷 第1 期 财经研究 Vol37 No1
2011 年1 月 Journal of Finance and Economics Jan2011
*
高 雷, 张 杰
( , 211815)
:所有权和经营权相分离的现代企业制度导致了股东和管理 之间严重的代
理冲突上市公司降低代理冲突的主要途径是激励与监督, 其中, 管理 持股和审计分别
是内部激励和外部监督的重要方式会计师事务所的规模和审计费用在 一定程度上反映
了审计质量文章基于代理成本的角度, 采用2005- 200 年中国A 股非金融类上市公司
非平衡面板数据, 运用 Logistic 二元逻辑回归模型和稳健最小二乘法研究了代理成本管
理 持股与审计质量之间的关系研究发现:代理成本高的公司会寻求高质量的外部审
计, 倾向于聘请大规模的会计师事务所; 管理 持股能起到完善公司内部治理机制的作
用, 减少代理冲突, 从而降低公司对外部审计质量的需求
:代理成本; 管理 持股; 审计质量; 会计师事务所; 审计费用
: F23 : A : 10011 52( 2011)
,
Berle M eans( 1 32)
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Meckling( 1 76) ,
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