房地产开发企业投融资管理汇总分解.ppt

房地产开发企业投融资管理 石斌 石斌 财务管理专家 ★ 香港大学专科进修学院特聘讲师 ★ 中国总会计师协会财务讲师 ★ 影响力ＥＡＰ网络商学院特聘财务讲师 ★ 荣膺2013年度中华讲师协会财务管理类全国十强讲师殊荣 ★ 曾经担任上市公司和央企财务总监 ★ 财政部天和经济研究所担任专家委员会成员 ★ 凯恩斯智库合伙人之一 ★ 中国总会计师协会、珠江商学院、香港大学职业专科学院等机构和院校，从事财税教学、培训、咨询和研究工作。 职业履历 曾经为世界五百强企业：丰田汽车、沃尔玛、国内知名企业中石油、中海油、中国电信、中国移动、云南白药、陕西重汽、山西煤炭、北京金隅股份、江苏协鑫电力集团、工商银行北京分行、内蒙古商业银行、成都邮政储蓄银行、建设银行上海分行、河南电视台卫星频道等企业中高管、财务总监、财务经理和财务骨干提供财务培训，深受培训机构和学员的高度好评和赞誉。 石斌老师授课风格 石斌老师注重财税理论与实践的融合，专注“财务管理、税收筹划，成本控制，预算管理”，倡导“财务‘细节化’管理、税收‘统筹化’缴纳”。常年参与财务人员注册会计师、总会计师、国家风险控制管理师等公开课的培训和辅导工作。所讲授课程深入浅出，以案例为主线，用通俗易懂的语言和案例讲授原本枯燥、难懂的财务概念和理论。 合作签约机构 清华大学总裁班、北京大学教育学院、财政部培训司、中国总会计师协会、《前沿讲座》、影响力教育集团、中税网、中国培训网、中华讲师网 客户足迹 地产建筑：置信房产、星河地产、绿景集团、深圳建设集团、山东公路建设集团、成都正财地产、深圳潜龙地产集团、北京金隅股份 物业装饰：华侨城物业、长城物业、金地物业、中广核物业、赛格宝华物业、名雕装饰、居众装饰 《房地产开发企业投融资管理》 ? 【课程背景】 在宏观经济速度放缓的背景下，房地产行业首当其冲地受到直接的影响。 2014年3月兴业银行暂停地产结构性融资，伴随而来是各大商业银行因自身风险的考虑，大量压缩房地产信贷，房地产集体性的“融资难、资金成本高”考量着行业的经营和发展，新一轮的拐点论，再次引发房地产行业内部进一步思考如何突破投融资管理的壁垒和局限性，创新投融管理的工具和方法，在行业冬天来到的时候，实现企业平稳过渡和增长。 石斌老师长期从事房地产行业投融资管理的研究、教学和培训工作，为包括保利地产、恒大地产、成都置信地产集团等提供相关培训。本次课程将从房地产债权融资、股权融资、项目融资以及融资方式的创新，分享投融资管理的工具和方法，并结合万科地产的投融资管理经验，开拓客户企业投融资管理的视野和应用。 【培训对象】 企业财务总监、财务经理以及财务骨干人员 【培训时间】 2天 业、金融机构提供财务培训，并深受学员好评。 【课程大纲】 课程破冰：新一轮拐点论的考验 宏观经济速度放缓释放的信号 兴业银行调整房地产信贷政策 杭州、成都等二三线城市出现的降价潮 上市地产企业一季度财报业绩缩水和风险警示 第一讲 房地产开发融资管理概念 房地产融资的特点 融资规模大 偿还期长 房地产证券化 影响房地产开发融资决策三大因素 房地产融资风险管理 融资期限风险敞口率 最佳资本结构 房地产开发融资与企业战略、策划、运营和财税的关系 案例：万科融资出发点：为投资服务 第二讲：房地产开发债权融资 房地产资金来源渠道 产业链融资（无息负债） 金融市场融资（有息负债） 产业链融资 供应商资金（应付） 集团内部资金（其他应付） 客户资金（预收） 银行融资授信产品 (1)、银行贷款 流动资金贷款 项目开发贷款 土地开发和房屋开发抵押贷款 （2）、票据融资 （3）、银行保函 3、信托融资 资金信托融资 财产信托受益权转让融资 基础建设投资信托 REITS信托融资 第三讲：房地产开发股权融资 股权融资：私人市场VS公众市场 引入风险投资（VC） 风险投资的准则 风险投资对目标对象的搜索、筛选、评估 风险投资方式与退出 引入私募股权投资（PE） 私募股权投资的特点 私募股权投资对目标对象的要求 上市融资（IPO） 我国A股主板(含创业板)与创业板上市的条件要求 主要上市房地产企业融资情况分析 证监会IPO注册制的改革 “新国九条”对资本市场的刺激 第四讲：房地产开发项目融资及其他特殊融资 项目融资的概念与基本特点 项目融资的方式 投资者直接安排项目融资 通过项目公司安排融资 以设施使用协议为基础的项目融资 以杠杆租赁为基础的项目融资 以产品支付为基础的项目融资 其他特殊融资方式 联建、参建融资 BOT融资 员工参股与内部集资 案例：万科融资渠道战略：OPM战略，即用别人的钱来赚钱 OPM战略：利用无息负债 万科OPM战略的表现：提高无息负债比率 第五讲：房地产开发投资管理