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企业集团财务控制模式比较及启示 　摘　要：近几年，通过资产重组，我国组建了一大批企业集团。但是，企业集团财务管理不同于一般企业财务管理，有必要借鉴西方发达国家的成功经验，并结合我国实际，建立并实施适合我国企业特点的企业集团财务管理体系，防范企业集团财务风险，发挥集团整体效应。 思想汇报 /sixianghuibao/ 关键词：企业集团；财务控制；比较研究 企业集团组织形式是以资本为纽带的，它改变了单一的企业组织结构关系，使得财务管理在整个企业集团管理中的地位更显突出。从单一经营到企业集团的规模经营，其财务管理职能也将发生巨大转变，企业集团必须在集团内部建立相适应的财务管理体制模式。当前许多企业集团并没有带来财务上一体化，要么过度集权，限制了子公司在业务开展方面的灵活性与主动性；要么过度分权，导致母公司控制、协调能力削弱，财务控制效率的弱化。因此，有必要借鉴西方发达国家的经验，建立并实施科学的企业集团财务控制体系，防范集团财务风险，发挥集团整体效应。 　　一、集团公司财务管理的一般模式 　　企业集团公司对集团内成员单位的财务管理模式可分为“集权式”、“分权式”和“集权与分权相结合”三种模式。 　　（一）“集权式”财务管理模式 　　集权式财务管理将财务决策权高度集中于母公司，子公司子公司的融资、投资、费用开支、利润分配、工资及奖金分配、财务机构设置、财务人员任免、资产重组等重大财务事项均由母公司统一管理。母公司直接以生产计划的形式向子公司下达生产经营任务，控制子公司生产经营活动。子公司只是一个成本中心，其投资活动完全置于母公司控制之下。 思想汇报 /sixianghuibao/ 　　集权式财务管理模式有利于母公司发挥财务调控功能，实现集团统一的财务目标；充分展示集团内部一体化的管理优势，降低行政管理成本；有利于统一调剂资金余缺，提高资金使用效益，降低资金使用成本；有利于在企业集团内部优化资源配置，有利于实行内部转移价格，有利于采取避税措施及防范汇率风险等。但是，财务管理权限高度集中于母公司，容易挫伤子公司对生产经营管理的主动性和创造性；财务决策权高度集中使决策程序复杂化，缺乏适应市场的弹性，容易丧失市场机会，而且一旦决策失误，将产生巨大损失。 　　（二）“分权式”财务管理模式 　　分权式财务管理模式将融资和投资、费用开支、财务人员聘任，工工资福利及奖金分配等决策权下放给子公司；母公司不再以生产经营计划的方式直接控制子公司的生产经营活动。在分权式财务管理模式下，子公司不再只是母公司的一个成本中心，也不只是利润中心，而是一个完全的投资中心，拥有充分的财务决策权。 　　分权式财务管理模式可以充分调动子公司的积极性和创造性，决策快捷，易于捕捉商业机会，增加创利机会；有利于减轻母公司的决策压力，减少母公司直接干预的负面效应。但是，分权式企业集团财务管理模式难以统一指挥和协调集团内部利益，集团整体利益难以保证；容易弱化母公司财务调控功能，资源分散，资金成本高，而且难于及时发现和控制子公司面临的财务风险。 　　（三）“集权与分权相结合”的财务管理模式 　　集权与分权相结合的财务管理，事实上是集权下的分权，它是一种“大事集中”和“小事分散”的一种财务管理模式。此模式既能够充分发挥母公司的财务调控功能，又不失子公司的积极性和创造性，又能有效控制经营者及子公司风险；它有利于克服过分集权或分权的缺陷，有利于综合集权与分权的优势。“集权与分权相结合”的财务管理模式没有明显的弱点，因而是一种比较理想的财务管理模式。 　　二、美日集团公司财务管理模式 　　（一）美国企业集团公司的财务管理模式 　　1．分权模式下的资金集中控制 　　美国拥有世界上最发达和成熟的资本市场，其绝大多数企业集团都是通过层层投资形成的母子公司型企业集团。其中母公司负责制定集团发展规划和各项财务制度，做出公司的重大决策，组织重大投资项目的实施，掌握重要人员的任免等，特别对资金实行集中管理，统一筹集，统一调度。子公司是在母公司控制下的独立法人，接受母公司的投资，在财务上受母公司统一领导，在经营范围和企业规模上受母公司发展战略的限制，子公司负责经营管理活动和较少的财务决策，工厂只负责生产中成本费用的管理。 　　可见，美国企业集团大体上实行的是分权制财务管理模式，母公司属于投资中心，拥有重大的融资和投资决策权，并负责子公司的重大投资活动，集团内部利用市场机制调节资金余缺，直接掌握子公司的资金调拨、利润分配等重大决策权。子公司相当于一个利润中心，主要拥有生产经营决策权，可以根据市场机会，灵活地安排生产经营活动，但是重大的财务决策要受母公司控制。 　　2．注重全面预算控制 　　为了适应集权化的财务控制，以强化对子公司的财务控制，美国企业比