越接近5~6 月就越该获利了结接下来可以“搞玻璃” - 百能网.pdf

2016 年05 月15 日 证券研究报告 元器件行业 研究周报 评级：增持维持评级 行业研究周报 长期竞争力评级：高于行业均值 越接近 5~6 月就越该获利了结 市场数据(人民币） 接下来可以“搞玻璃” 行业优化平均市盈率 52.19 市场优化平均市盈率 15.32 前言 国金元器件指数 5302.39 沪深 300 指数 3074.94 上周，台系 IC 设计大厂联发科正式宣布旗下合肥转投资杰发，将以 6 亿美元卖 上证指数 2827.11 给 A 股的四维图新，同时联发科也将以不超过 1 亿美元的合资案，进一步和四维 深证成指 9759.27 图新进行策略结盟，共同布局车用电子及车联网相关领域。这个我们路演讲了很 中小板综指 10500.83 久了，各位想起我们路演在黑板上讲的那个「半导体宫斗图」了吗？ 相关报告 联发科正在复制华亚科的模式进军大陆资本市场，也将引起联家军、紫光集团、 1. 《冷饭热炒「急单+ 短单」步入尾声 CEC、武汉帮…等诸多虚拟 IDM 的此消彼长、竞争合作，预料也将悄悄地改变中 提 前 消 费 OLED 题 材 估 值 亦 颖电子的格局，甚至部分影响华天科技的走势。各位想起我们说的故事了吗？如 高...》，2016.5.9 果还想再听一次，请联系对口销售，我们将尽速安排过去路演。 2. 《「急单+短单」步入尾声，提前消费明年 趋势-元器件行业行业研究...》，2016.5.3 另外，上周大陆重量级封测大厂长电科技复牌补跌，之后买盘进驻零零散散，说 5. 《2Q16 景气正式摆脱连续数季悲观气氛- 明大家对未来前景还是有所疑虑。其实中芯国际变成长电科技第一大股东，这是 元器件行业行业研究周报》，2016.4.11 绝对好事，将来比较不会出现我们路演时说的那些奇怪的事，有利于长电科技整 体市值攀升。长电科技无疑已经是中国大陆最优封测企业，通富微电市值至少也 会先朝老大哥长电科技靠拢。而 Bumping 布局缓慢、报表比较漂亮的华天科技 (报表漂亮是因为没有提前布局下一代先进制程、没有计提鉅额折旧)，现在开始 也要多加注意，我们路演一直在讲的「半导体宫斗图」，现在最新的演变，已经 开始慢慢烧到这一块领域了。 骆思远 分析师 SAC 执业编号：S1130515070001 整体来说，现在就是全球经济不佳，拉长 iPhone 换机周期，而 4 月份鸿海集团 luosiyuan＠ 入主夏普，除了取得夏普面板技术外，最大的考虑还是因为苹果可能的快速下 樊志远 联系人 滑，结果日前苹果公布财报果然一片惨澹，甚至传出苹果开始对配套供应商砍 fanzhiyuan @ 价，最高幅度达 30%。苹果不好，别指望非苹果阵营可以因此占到便宜，大家都 詹静 联系人 一样烂。所以，已经持续一阵子的 3~4 月「急单」、4~5 月「短单」，随着时序越 zhanjing＠ 接近 5~6 月交接，也等于这波冷饭热炒「急单+短单」订单行情步入尾声，一旦