第三方支付机构沉淀资金的权属争议及法律监管.PDF

专 稿 第三方支付机构沉淀资金的 权属争议及法律监管※ ——兼谈“余额宝”的创新与风险 朱 玛 （广东金融学院 广东广州 510521） 摘 要：2013年6月7日，央行正式发布《支付机构客户备付金存管办法》，对沉淀资金进行严格监管。6月13日，支付宝推出 “余额宝”业务，推动了沉淀资金盈利模式的变革。由于第三方支付机构与用户之间是保管关系，沉淀资金的所有权属于用户。 相应地，第三方支付机构也就无权享有沉淀资金产生的收益。目前，我国对第三方支付机构沉淀资金的法律监管采用的设立备付 金银行的方式，虽然控制了沉淀资金的金融风险，却没有考虑到合理利用沉淀资金拓展新业务的可能。支付宝跟基金公司合作推 出“余额宝”业务，旨在化解沉淀资金僵局，是互联网金融业务的新尝试，有利于推动我国金融产品创新。 关键词：第三方支付机构 沉淀资金 余额宝 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1009-4350-2013（12）-0006-04 长期以来，第三方支付机构在政策模糊、法律真空与监管 能产生的退换货、诚信等风险，保证了资金流和物流的有序流 缺位中摸索着前进，埋伏着巨大的金融风险与经济安全隐患。 动，并为用户提供了技术支持和增值服务。 直至2010年央行出台《非金融机构支付服务管理办法》（下称 所谓沉淀资金又称作“客户备付金”，指支付机构为办理 ③ 《管理办法》）才正式结束其原始成长期，纳入法律调整的范 客户委托的支付业务而实际收到的预收待付货币资金 。第三 围。然而，广泛的市场应用给第三方支付机构带来了巨大的资 方支付机构采用的是“信用担保、二次结算”模式，实质上是 金沉淀，促使央行又在2013年6月7日发布《支付机构客户备付 在收款人和付款人之间设立过渡账户，使收支款项在支付平台 金存管办法》（以下简称《存管办法》），对沉淀资金进行严 上实现可控性停顿，待双方意见达成一致再决定资金的去留。 格监管。随之而来的是，支付宝在6月13日推出“余额宝”业 这一独特的支付系统必然导致大量的资金沉淀于第三方支付机 务，推动了沉淀资金盈利模式的变革。在此，本文对第三方支 构的账户上，沉淀资金的来源主要包括以下两种： 付机构沉淀资金的法律归属及相关风险加以分析，探索沉淀资 （一）在途资金 金的法律监管之道。 基于第三方支付机构支付流程的独特性，其在途资金也呈 现出不同特点。传统银行支付系统中，在途资金的产生来自于 一、第三方支付机构沉淀资金的形成机理 银行业务处理的异步以及周转环节，实际上可以通过一定的手 段尽量避免；而在第三方支付系统中, 为保证交易安全，资金 第三方支付是指第三方支付企业通过计算机与信息技术 无论如何都会在支付机构作一定时间的停留而成为在途资金。 建立与交易双方及银行之间的连接，在使交易双方完成商务交 因此，传统意义上的在途资金属于“预收待付”但未实际收到 易的同时，提供资金的在线支付清算及统计等服务，实现商务 的资金，并不符合客户备付金的概念。只有第三方支付意义上 ① 与金融服务的紧密协同 。第三方支付是“信用缺位”条件下 的在途资金，才是在线支付沉淀资金形成的微观基础，构成沉 ② 的“补位产物” 。传统的银行支付方式只传递资金, 不对交 淀资金形成的主要原因。 易双方进行约束和监督；第三方支付有效地避免了网上交易可 （二）支付工具吸存资金 基金项目：2013年广东