渎镇政府设立私募性权益基金可行性分析报告.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * 投资退出条款 项目 转让 回购 上市 清算 * Thanks * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 渤海产业基金 渤海产业基金与2005年9月获准筹建，基金规模200亿，首期实际超额认购达到60.8亿，中国社会保障基金、中国人寿、中国邮政储蓄、国家开发银行以及中银香港、津能集团各投资10亿元，渤海产业基金管理公司投资0.8亿。 渤海产业基金管理公司注册资本人民币两亿元，中银国际及中银香港持有控股权53%，中国人寿等其他投资者各持有5％左右，泰达持有22％。 曹文炼副司长：“渤海产业基金是我国第一个完全按市场化运作的产业投资基金。” 第一支真正意义 的产业基金 推动了产业基金 的立法进程 将大力推动 环渤海经济区的 经济发展 为产业基金 在中国的发展积累了 丰富经验 为天津市 金融创新做出了 重要贡献 渤海产业基金 部分股权投资基金简析 * 部分股权投资基金简析 IDG资本是专注于中国市场的专业投资基金，目前管理的基金总规模为25亿美元。在香港、北京、上海、广州、深圳、硅谷、波士顿等地设有办事处。 IDG资本重点关注消费品、连锁服务、互联网及无线应用、新媒体、教育、医疗健康、新能源、先进制造等领域的拥有一流品牌的领先企业，覆盖初创期、成长期、成熟期、Pre-IPO各个阶段，投资规模从上百万美元到上千万美元不等。 IDG资本的资金来源于国际性金融机构及其他性质的基金。如荷兰国际集团ING,美国国际集团AIG,美国加州养老金，美国哈佛大学校园捐赠基金等。 自1992年开始，作为最早进入中国市场的国际投资基金之一，已投资包括携程、如家、百度、搜房、腾讯、金蝶、金融界、搜狐、物美、伊芙心悦、九安、凡客诚品、汉庭等200家各行业的优秀企业，并已有五十家企业在美国、香港、中国证券资本市场IPO，或通过MA成功退出。 IDG 创业投资基金 * 部分股权投资基金简析苏州创业投资集团 ????? 苏州创投的前身是中国-新加坡苏州工业园区创业投资载体——“中新苏州工业园区创业投资有限公司”。苏州创投继承了后者优良的业务基础，经过八年的开拓成长，目前已经成为拥有“银杏投资”、“中新创投”、“融创担保”、“生物纳米”、“银瑞资产”等五家子公司，管理着110亿元左右人民币资金规模的投资控股集团，??????? 作为一家战略驱动型的投资控股集团，苏州创投积极探索在金融领域的相关多元化发展，现已搭建了股权投资、担保贷款以及资产管理三大业务板块，已经具备了为中小企业提供综合性的金融服务和产业支持的能力。 在投资领域上，集团投资项目主要集中在IT、生物医药和节能环保等高科技领域。集团的投资项目主要包括战略性项目、科技成长型项目、科技成果转化项目、Pre-IPO项目。目前苏州创投在资产规模和投资能力均位居中国创投业前列。截止至2008年年底，苏州创投已累计投资项目108个，集团自有投资金额近30亿元，总投资金额高达40余亿元，其中，7个项目完全退出，2个项目已上市。 * 2001年1月“无锡尚德”成立时,施正荣以40万美元现金和160万美元的技术入股，占25%的股权，江苏小天鹅集团、无锡国联信托投资公司、无锡高新技术投资公司、无锡水星集团、无锡市创业投资公司、无锡山禾集团等国企出资600万美元，占有75%股权。 为便于海外上市，施正荣2005年1月设立了“尚德BVI”公司，开始对“无锡尚德”进行私有化。借助“百万电力”提供的6700万港元过桥贷款为收购保证金，“尚德BVI”开始协议收购“无锡尚德”的国有股权。除直接从发起人股东手中收购44.352%的股权外，“尚德BVI”还收购了一家BVI公司“欧肯资本”，后者从两家国有股东手中受让了“无锡尚德”24.259%的股权。2005年5月交易基本完成时，“无锡尚德”的国有股东获得了约13.3倍的回报率。 同时，海外投资机构则出资8000万美元、以6倍市盈率溢价入股“尚德BVI”，并为规避风险设计了一份“对赌”协议。由于施正荣属澳大利亚籍，“无锡尚德”“重组”后变身为完全的外资企业。2005年12月14日，全资持有“无锡尚德”的“尚德控股”在纽交所上市，按公司上市首日收盘价计算，持股达46.8%的施正荣身家超过14.35亿美元，外资机构的投资则增值近10倍。 　 案例分享 尚德电力——中国本土PE是幕后主角 * 融资过程 2003年1月成立 第一轮：2003年5月软银中国50万美元的风险投资 第二轮：鼎辉、TDF、WI Happer等投资1000多万美元 第三轮：2004年11月维众投资、高盛和3