仙坛股份调研纪要20150901.docVIP

仙坛股份调研纪主要信息汇总： 1、公司年屠宰产能1.2亿羽，今年预计屠宰规模超过9200万羽，。近期发展主要目标是通过立体笼养改造技术扩大产能，预计全部改造完成后商品鸡出栏规模可达1.5亿羽。 2、公司定增计划中熟食加工项目自身主要负责鸡肉深加工的环节，品牌终端可能会采取合作的形式进行，这一块利润较为稳定，毛利率在20%-30%。计划今年9月建立车间，预计明年9月可以投产。 3、公司在行业均亏损的情况下实现盈利主要原因在于采用公司+农户的模式降低了成本。同温氏模式类似，公司将育肥环节交给农户，并给与2-2.5元每只代养费（取决于农户养殖水平），因此降低了公司的养殖风险。同时公司也在毛鸡价格3元每斤时期在市场上大量收购用以屠宰，使得成本得到降低。 4、公司目前自养规模500万羽，其余都是农户合作形式（近8500万羽）。立体笼养改造技术后预计将增加自养规模200-300万羽，如果全部改造后农户的规模将翻倍，总体达到1.8亿羽。目前定增计划只是针对部分的合作养殖社进行改造，完成后总体产能达到1.5亿羽。 5、公司目前鸡肉制品售价为9600元每吨，成本也在相同水平，其中屠宰加工环节成本大概在900元每吨。 6、食品安全这块公司有专门的部门负责农户的养殖过程中的疫病和用药情况。同其他采取中间商同农户签约的模式不同，公司全部都是直接面向农户签约，对于农户的控制力度较高。同时